【菲利华】Q布放量拐点+半导体石英战略升级❗，双成长曲线共振
预期差：
#半导体设备石英零部件：卡脖子战略品种，国产替代加速重估❗
1、供需紧平衡持续：高纯石英是半导体扩散、刻蚀、薄膜沉积三大核心工序必备材料，出口管制趋严下海外交付周期拉长数月，全球高端供给稀缺，高纯石英件年内涨价12%-15%，卖方市场格局明确。2026年上半年公司半导体用石英玻璃材料营收同比增长35%，行业景气度持续兑现。
2、国产替代空间广阔：高端市场长期被海外信越、贺利氏垄断，公司依托“石英砂-石英棒-精密部件”全产业链能力，已成功供货AMAT、LAM等全球头部设备厂，同时进入北方华创、中微等国内龙头供应链；合成石英材料五期、六期顺利投产，七期项目启动建设，持续筑牢先进制程供给根基。
3、多下游需求共振：半导体设备扩产+InP长晶强耗材属性+光通信/电子布新增需求，三大下游叠加拉动，成长天花板持续抬升。
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