Meta新出的AI智能体Muse火了。它跟聊天机器人不一样，聊天机器人只会动嘴，Muse能动手：替你比价、订餐厅、填表单、下单买东西，一条龙干完。它背后靠的是云端不停转的虚拟机和服务器，特别吃CPU和云计算资源。
9月19日它超越ChatGPT登顶美区App Store免费榜，Meta股价一夜大涨超11%创阶段新高，明晚Meta Connect大会开幕，新一代AI眼镜和Muse的最新进展都会亮相。智能体这条路一通，服务器CPU、光模块、电路板、液冷、AI眼镜、数字营销整个链条都要被重新定价。
本期我们聚焦Muse智能体产业链，根据业务关联度和核心竞争力，筛选出最核心的十家公司，供大家进一步研究参考。
注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。
第一家：海光信息（国产算力芯）
主营业务：国产x86服务器CPU和AI加速芯片的研发与销售。
概念相关：Muse带火了CPU需求重估，智能体持续跑任务靠的就是服务器CPU，海光是国内服务器CPU的核心供应商。
核心看点：手握稀缺的x86架构授权，兼容全球主流软件生态，再叠加安全可信的技术底座，国内服务器大厂深度绑定，短期想绕开它换别人，很难。
第二家：澜起科技（内存守门员）
主营业务：内存接口芯片及互联类芯片的设计与销售。
概念相关：智能体高并发跑任务，数据吞吐容易撞上内存墙，AI服务器急需高带宽互连芯片，澜起正是这个细分的主力玩家。
核心看点：全球内存接口芯片三巨头之一，DDR5世代产品深度绑定三大内存原厂，CXL等新标准卡位在前，测试验证门槛极高。
第三家：中际旭创（光模块老大）
主营业务：高速光模块的研发、制造与销售。
概念相关：Muse的每个任务都跑在云端数据中心，北美算力集群扩容，800G和1.6T光模块跟着放量。
核心看点：全球光模块出货份额行业第一，深度绑定北美云巨头，1.6T新品代际领先，大客户粘性极强。
第四家：新易盛（光模块出海王）
主营业务：光模块及光器件的研发、生产与销售。
概念相关：云厂资本开支激增，机构预计2027年前头部云厂开支接近1.4万亿美元，高速光模块是直接受益环节。
核心看点：海外大客户占比高，800G批量交付经验成熟，成本控制能力强，盈利水平在行业里数一数二。
第五家：沪电股份（AI电路板王）
主营业务：印制电路板的研发、生产与销售。
概念相关：AI服务器里的电路板层数多、工艺难，价值量远超普通服务器，算力每一次扩容都离不开它。
核心看点：深耕高端通信板多年，绑定海外通信设备龙头，AI订单占比持续抬升，高层数高速板的工艺壁垒短期难破。
第六家：英维克（液冷一哥）
主营业务：精密温控节能设备的研发、生产与销售。
概念相关：智能体让服务器长时间满负荷运转，高密度机柜散热成了刚需，液冷渗透率正在加速。
核心看点：国内数据中心液冷份额领先，从冷板到管路到机柜一站式交付，深度绑定头部云厂商和服务器大厂。
第七家：蓝色光标（Meta大管家）
主营业务：营销传播服务与数字广告代理业务。
概念相关：Muse把广告从猜兴趣推向真实交易，出海营销链条迎来重估，蓝标是Meta出海广告的核心代理伙伴。
核心看点：与Meta合作超过十年，手握一级代理资质，自研AI营销平台打通投放全链路，出海投放体量行业领先。
第八家：易点天下（AI投放高手）
主营业务：移动互联网广告营销与效果推广服务。
概念相关：电商开始主动接入Agent交易，智能投放需求爆发，公司聚焦跨境数字营销，AI工具落地走在前面。
核心看点：服务一批跨境电商头部客户，自研AI创意生成与投放系统，海外媒体渠道资源扎实，投放效率优势明显。
第九家：歌尔股份（XR代工一哥）
主营业务：精密零组件与智能硬件的研发制造。
概念相关：Muse正计划延伸到AI眼镜，眼镜是智能体最顺手的随身载体，Meta AI眼镜的核心组装就在歌尔。
核心看点：全球XR整机组装龙头，Quest头显和Ray-Ban眼镜都由它主力组装，垂直整合能力强，Meta想彻底换掉它都难。
第十家：国光电器（声学老师傅）
主营业务：声学产品及电声零部件的研发制造与销售。
概念相关：AI眼镜要听得清、说得准，声学模组是关键部件，国光深度参与Meta智能眼镜的声学与整机环节。
核心看点：七十年声学积淀，专利储备深厚，声学模组份额领先，还新增了整机组装产能，越南基地直接服务北美大客户。
附Muse智能体产业链图：
本报告基于公开信息整理，仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，自行承担投资风险。报告中的数据、观点可能存在滞后性，请以最新官方信息为准。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。