随着Meta Connect 2026召开，以及英伟达、Anthropic持续加码AIDD，Coding之外的AI应用场景能见度正在逐步提升。往后看，随着Anthropic上市预期升温，AI应用端有望持续迎来新产品、新场景和产业事件催化；如果后续模型厂ARR、CSP Capex等核心指标同步改善，市场对AI远期需求持续性的担忧有望边际缓解，产业链情绪和估值中枢存在进一步修复空间。现阶段建议重点跟踪Agent、AIDD等应用端进展，以及能否逐步形成新的算力需求增量。
本周AI产业链整体成交活跃度仍然不足，成交量维持相对低位，市场更多围绕新技术、新方向进行主题交易，包括矢量网络分析仪、金刚石散热、TEC等。当前交易特征仍然比较明确，在缺乏总量强催化的情况下，资金更偏好寻找产业边际变化较大、渗透率有提升预期的新技术方向。
后续仍然建议重点关注材料升级+新技术渗透+国产链扩产三条主线。短期重点寻找产业景气能够兑现的方向，中期重点关注技术架构变化带来的材料升级和新环节增量，国产链则继续关注扩产及关键环节国产化突破带来的机会。
2、本周讨论热点
Meta Connect 2026：Agent开始从手机/PC走向AI眼镜等随身硬件。 Meta于9月23日召开Connect 2026，宣布未来数月将Muse接入AI眼镜。用户可直接通过语音唤醒Muse，Muse能够理解用户当前看到的环境，并基于视觉信息继续完成查询、购物等任务，同时支持持续语音交互和后台执行。另一方面，Muse可调用的外部服务进一步扩展至Walmart、Best Buy、PayPal、Expedia、Instacart、Notion、GitHub等，并配置独立邮箱地址，Agent开始更深度参与购物、支付、出行和办公等真实工作流。
NVIDIA+Anthropic加码AIDD：NVIDIA、Anthropic持续加码AIDD，AI for Science从“辅助科研”向“自主科研+实验验证”推进。 9月23日，Anthropic宣布成立Life Sciences Research Group及自有实验室，并公布Claude自主筛选发现的新型酶系统ART，具备类似CRISPR的DNA repeat array特征；同日NVIDIA启动AI for Science系列活动，并于9月24日进一步升级生物Foundation Model训练方案。
整体来看，头部模型厂和算力厂商正在持续向Agent、药物研发、生命科学等专业场景延伸，Coding之外的AI应用场景正在逐步打开。
3、 重点关注方向：
（1）材料升级：包括PCB上游树脂材料，硅微粉等，推荐关注中化国际、东材科技、联瑞新材
（2）新技术渗透：包括光模块散热、OCS、2.4T/3.6T等，推荐关注天通股份、沃尔德、中石科技
（3）国产链扩产：包括电子特气、光刻胶等，推荐关注：锦华新材、广钢气体、金宏气体、鼎龙股份、彤程新材。
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