据中信证券研报指出，坚定看好商业航天产业长期发展，投资端应聚焦产业链核心资产。亚马逊收购 Globalstar 有望落地，SpaceX 持续加码太空算力，全球商业航天竞争全面提速，国内可回收火箭技术也有望迎来关键突破。
商业航天具备政策强支持+中美强共振+产业高景气三重逻辑，年内国内可回收火箭或将集中落地，行业发展有望进一步加速。
今日板块分化回调，海兰信跌近8%、理工导航跌超7%，短期情绪宣泄明显。本轮调整主要源于高位获利了结、一季报业绩扰动，并未破坏赛道长期成长逻辑。
理工导航作为国内惯导核心龙头，深度绑定军工与商业航天赛道；海兰信是 A 股唯一卡位火箭海上回收测控的稀缺标的，手握4.58亿元重磅实单。二者均为产业链上游核心资产，充分受益于可回收火箭迭代、卫星互联网扩容带来的增量红利。
商业航天长期成长确定性充足，短期下跌纯属情绪性错杀。
后续随着国内可回收火箭催化落地、行业订单持续释放，核心资产的价值修复行情值得重点期待。
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