把握Rubin电源放量强现实趋势，重点推荐PSU、sidecar等环节【AIDC】
今日传某电源龙头企业采购量大增，我们认为随着Rubin放量，白皮书2.0中方案A即110kWPowershelf、sidecar将成为最明确的产业方向，国内电源企业份额有望大大提升。
RubinNVL72今年开始出货，明年将放量：
英伟达中报指出Rubin机柜已开始交付，Q3VeraRubin收入在约200亿美元，按650万美元单柜匡算单月交付在1000柜左右；27年VR200单出货占比提升至50%，月出货5000柜，全年出货保守在6万柜。
预计28年VR300小批量出货，VR200全年出货在11万柜；Rubin放量将成为AIDC确定性最高的事件。
800V白皮书2.0已清晰指明了Rubin这代电源形式：
26年下半年交流、直流供电方式并行，交流采用柜内110kW×4powershelf配置，直流采用660kWsidecar，内置6-7个110kWpowershelf单元，提供一倍左右的冗余，柜内采用90kW×6DCDCshelf。
弹性测算：
假设VR20027年/28年对应约6/11万台机柜。按单柜440kW计算，对应PSU收入空间396/726亿元，假设龙头份额20%，27年/28年有望贡献收入79/145亿元、利润16/29亿元。
推荐：麦格米特、欧陆通（谷歌tpu电源）等。
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建投电新：雷云泽/朱玥
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