10月25日，AI政策从产业延伸到就业，央妈下周开展7000亿MLF

2026-10-25 21:45:184℃

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【周五复盘】早盘低开下探 → 午后科技龙头集体拉升宁德时代+长鑫科技+摩尔线程+沐曦+宇树 → 标志性龙头带动人气成交放量4300亿至1.97万亿 → 4500+只上涨创业板涨4.16% → 深V反转↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓【周末发酵】国办AI就业意见 → AI政策从产业延伸到就业公募自购1亿+国泰*通6.7亿 → 真金白银进场央行下周7000亿MLF → 流动性提前打招呼五中全会10月26-29日 + 全球央行周 → 超级政策窗口↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓【结论】修复窗口已打开，但外部约束（油价+美债+中期选举）仍未解除三季报从“叙事”切换到“兑现”，有业绩的能穿越
周末重磅事件1.国办印发AI就业意见“人工智能+”从产业政策延伸到就业政策10月23日，国务院办公厅印发《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》，提出深入实施“人工智能+”行动，鼓励东部地区布局人工智能核心产业，引导中西部地区承接数据标注、智能终端制造等上下游产业；加快培育智能原生企业、专精特新“小巨人”企业；扩大数字化管理师、人工智能工程技术人员、人工智能训练师等新职业需求。这是AI政策从“产业端”向“就业端”的延伸，它意味着“人工智能+”不再只是一个投资故事，而是一个有社会政策配套的国家工程。对AI应用、数据标注、智能终端制造等方向，是中长期制度性利好。

2.OpenAI恢复训练最先进模型，全球AI叙事的关键修复暂停训练一个月后，估值超万亿美元的OpenAI已恢复训练其最先进AI模型，训练期间模型不得直接访问实时互联网，直到安全措施达标。消息公布后，美市硬科技板块暗盘集体拉升：英特尔暗盘涨1.86%，美光、闪迪、康宁、AMD暗盘涨幅均超1%，英伟达暗盘涨近0.5%。这是本周AI叙事最重要的边际变化。9月下旬以来压制全球AI硬件的核心叙事之一是“AI安全风险与训练放缓”，OpenAI的恢复训练直接修复了这一叙事裂缝，为下周A市AI硬件（尤其是存储、算力）的修复提供了外围情绪层面的支撑。

3.公募密集自购+国泰海通6.7亿，“真金白银”在进场10月22日多家公募密集发布自购公告，华安基金自购1亿元；10月23日国泰*通拟以不超过6.7亿元自有资金认购并长期持有。2026年以来沪深两市回购增持计划金额上限合计超千亿。在指数跌破3700、市场情绪极度低迷的背景下，机构用真金白银表态，这比任何研报都直接。

4.央妈下周开展7000亿MLF，流动性“提前打招呼”央妈公告称，周一（10月26日）开展7000亿元MLF操作。在跨月、跨五中全会、跨全球央行周的关键节点，央妈提前“打招呼”钱管够。

5.上证指数、科创综指重要调整，10月26日起实施上证指数、科创综指等重要指数调整将于10月26日起正式实施。指数调整会带来被动资金的重新配置，相关调入调出标的在周一开盘时可能有异动。

6.二十届五中全会10月26日至29日召开，政策预期的“超级窗口”二十届五中全会将于10月26日至29日召开，A市公司三季报也在下周集中披露。五中全会是定调未来五年政策方向的关键会议，市场对“十五五”规划中的产业政策、内需政策、安全议题有强烈预期。

7.美联储10月29日凌晨公布决议下周将迎来全球央行周：美联储北京时间10月29日凌晨公布利率决议，同日发布9月PCE与三季度GDP数据；欧洲央行、日本央行利率决议分别于29日、30日公布。产业层面，SK海力士、微软、Alphabet等将于下周披露财报，CPE2026国际算电展、卫星应用大会、苹果新品发布会也将举行。

8.证监会核准设立花旗证券，金融开放再进一步花旗证券成为国内第七家外资独资证券公司，注册地上海，注册资本12亿元，业务范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营。金融开放政策的持续落地，对券商板块的中长期估值构成隐性支撑。

9.特朗普就伊朗问题表态，地缘不确定性仍存特朗普表示“美国随时可能再对伊朗动手，也可能达成协议”。中东局势的不确定性并未消除，仍是压制全球风险偏好的尾部风险变量。
下周的宏观和产业日历，密度极高。美联储决议+五中全会+科技巨头财报，三件事叠加，方向选择不可避免。。
01全球数据数据以下数据截图时间是10月25日20:00。