外围同样不好看：恒生指数跌约1.8%，恒生科技指数一度跌3%，韩国KOSPI跌约2%，富时A50期指跌约1.2%。昨晚中概股大跌、美债收益率和油价双双走高，这股压力今早传到了港股和A股的权重与成长板块。
一、强势方向：机器人链一枝独秀行业里电机涨超5%，机器人涨近3.8%，工程机械整机涨约2.7%；概念里减速器、机器人执行器、轮毂电机靠前，减速器板块主力净流入约6亿元，是今早资金最集中的方向。【原因】特斯拉三季报披露，Optimus已在弗里蒙特工厂的高产量产线上开工，下线的是首批达到量产质量的机器人，并给出明年4月上AI5芯片、明年底启动对外交付的时间表。早报里我对T链的判断偏谨慎，盘面给出的答案是：量产线落地这一条，资金比远期时间表更看重。【风险】马斯克同时承认"手"是目前最大难点，具身智能一级市场融资也在降温。今天是消息驱动的脉冲行情，高开的执行器、减速器个股追高性价比不高，更适合等分歧回落再看。
二、弱势方向：传媒影视领跌广告媒体跌近6%，视频媒体、影视动漫制作、影视院线、大众出版跌3%-3.6%。盘中没看到针对行业的明确利空，更像是大盘走弱时，资金从缺少业绩支撑的内容题材里先撤。恒生科技大跌也在拖累互联网和内容相关情绪。
三、盘中消息1. 央行今天7天期逆回购为零，开展1730亿元隔夜逆回购，当日净投放480亿元。流动性中性偏松，不是大盘下跌的原因。2. 英伟达在柏林GTC宣布向六家制造伙伴提供预付款，扩充基板、先进封装、测试和光引擎产能。这对A股的封测、载板、光模块产业链是中长期利好，但今天被整体风险偏好压住。3. 国家防总对沪浙闽启动防汛防台风四级应急响应，短期影响东南沿海港口、航运和航班，应急装备有情绪催化，量级有限。
四、上午思路指数层面是外围拖累下的普跌，成交温和，暂时没有恐慌放量。上午不宜抄底高估值成长，先看创业板指能否收回2%以内的跌幅、恒生科技能否止跌。仓位上以防守为主，机器人链只适合已有底仓的做T，不建议追涨。等午盘前看量能是否继续萎缩，再判断是情绪释放还是趋势走弱。
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