【广发机械】
锂电：二线客户放量、明年收入目标接近翻倍。今年收入预计约100亿元，明年目标200-210亿元，主要增量来自宁德以外客户。按照净利率7%、利润约14亿元。
铁芯+模具：盈利底盘同步抬升。铁芯明年收入预计32亿元、毛利率约25%，贡献约2亿元利润；模具明年收入目标8亿元、贡献1亿多元利润。
T机器人：最大的边际变化是从小丝杠向身体大丝杠延伸。小丝杠已通过EDI下单，T客户近期要求同步准备国内产能，作为泰国产能的补充，并进一步提供身体大丝杠图纸，后续ASP有望提升至5-6k。
产能和客户同步推进。泰国工厂目前以小丝杠产能为主，公司按约15万台机器人配套量准备产能，国内已覆盖ZY、YBX、XM等客户，今年机器人收入预计8000万元至1亿元，明年不考虑T客户预计至少翻倍。
商业航天：整星代工+国星宇航上市期权。公司通过合资公司布局国星宇航相关整星代工，打造“三体计算星座”，太空算力标的，并与上海八院推进合作，预计明年相关收入约15亿元。
投资思考：主业利润增长与机器人产品扩展同步发生。明年估值仅15x的机器人标的，且北美有进展（包括其他客户），欢迎交流
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。