核心观点： 谷歌新模型 Genie 4 技惊四座，物理 AI 与具身智能有望迎来重要范式变革。不同于传统生成式 AI 主要理解和生成信息，Genie 4 进一步具备对物理规律、空间关系及复杂交互过程的动态模拟能力，并与 Gemini 推理模型结合，实现可交互场景生成与多步骤任务推演。其深层意义在于，机器人训练有望从高度依赖真实世界数据采集，转向“真实数据 + 生成式世界模型 + 大规模虚拟仿真”的新范式。
机器人的奇点时刻已经到来！
瑞迪智驱 Google 机器人映射清晰，已切入谷歌机器人供应链。 2026 年 3 月，谷歌 DeepMind 与思灵机器人（Agile Robots）达成战略研究合作，将 Gemini Robotics 基础模型与工业机器人平台深度结合。 瑞迪智驱早已切入北京思灵等机器人企业供应链，供应核心制动器 + 谐波减速机。 “谷歌 DeepMind—思灵机器人—瑞迪智驱”构成清晰的产业链映射，A 股稀缺。谷歌机器人映射 = 瑞迪智驱！
减速器 + 制动器协同布局，卡位机器人核心关节。 公司具备谐波减速机、电磁制动器双产品布局，并推出制动谐波一体化解决方案，能够适配机器人关节小型化、轻量化及安全制动需求。 公司在 2026 年半年报中明确披露，已切入北京思灵、越疆科技、珞石智能、星动纪元等机器人企业供应链。
谐波业务高速增长，产业化进展具备业绩验证。 2026 年上半年，公司谐波减速机业务实现收入 3618 万元，同比增长 110.53%； 第三季度单季营收同比增长 33.50%，归母净利润同比增长 22.35%。谐波业务已进入收入增长阶段，随着机器人客户持续拓展，有望打开新的成长空间。
我们认为，瑞迪智驱的差异化价值在于“海外 AI 巨头生态映射 + 机器人核心部件卡位 + 已有业务增长验证”，具备从主题催化向产业成长逻辑延伸的潜力。
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