行业层面：1）模型迭代迅速：anthropic 8月发布的文献中，Opus4.8模型蛋白设计hit rate已超过传统水平，9月发布Opus 5.5蛋白设计能力跃升，15个靶点任务全面超越前代；2）赛道投融资景气度高涨，AI巨头孵育公司（Anew labs等）获得高估值融资；3）受益环节公司上调业绩指引，融资扩充产能体现行业上涨需求！
#试验反馈路径逐步清晰，叠加AI提效降本优势，行业正催生更强烈的分子验证需求。
当下，我们认为行业存在的重要的边际变化在于：1）AI语言模型技术迁移到制药领域，并逐渐形成了迭代的AIDD新范式；2）数据是迭代的关键要素，行业“孤岛”特征下稀缺性愈发凸显，数据基建工作不可或缺已是共识。
#药物研发基于实验科学的本质从未改变，AI设计分子仍旧需要依赖真实湿试验的数据验证与反哺迭代，干湿结合是AIDD行业的有力共识。看好AI制药模型快速迭代为早研服务和上游行业提供强劲增量。
建议关注细分赛道龙头企业：1）AIDD平台：英矽智能、晶泰控股、剂泰科技；2）蛋白合成表达及检测：金斯瑞、Twist、义翘神州、百普赛斯、 近岸蛋白；3）动物模型验证：百奥赛图、药康生物、南模生物。4）试剂：阿拉丁、皓元医药、毕得医药、诺唯赞；5）蛋白表达及纯化：奥浦迈、纳微科技、赛分科技、汉邦科技
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