5月韩国存储出口环比高增，台厂26M4-M5平均单月营收环比增速也保持高位。5月韩国存储出口额达249.51亿美元，环比+20%，其中DRAM出口额114.28亿美元，环比+24%，NAND出口额17.22亿美元，环比+3%。台厂模组营收方面，Q1/Q2平均单月来看，群联/威刚/创见/十铨二季度（4+5 月）平均单月营收环比分别+58%/+35%/+51%/-24%；台厂利基营收方面，华邦/旺宏/晶豪科/钰创二季度（4+5 月）平均单月营收环比分别+54%/+74%/+88%/+64%。
我们认为，在长协锁定+缺口延续的双重支撑下，存储合约价涨势同步延续，尽管原厂股价涨幅较多但动态PE仍低。下周将迎来美光业绩，同时海外大厂也陆续进入二季报披露期，预计整体业绩仍将保持高增速，仍建议对存储产业链保持积极，持续推荐存储+设备+材料三大核心环节：
海外存储：闪迪、美光、SK海力士、三星、西部数据、希捷、铠侠等；
国内原厂：长鑫科技（IPO中）、长江存储；
模组：江波龙、佰维存储、德明利、大普微、朗科科技等；
利基存储：兆易创新、普冉股份、北京君正、东芯股份、恒烁股份、聚辰股份等；
代工和封测：中芯国际、华虹公司、长电科技、通富微电、华天科技、汇成股份、深科技等；
设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、微导纳米、芯源微、精测电子、中科飞测、矽电股份、金海通、精智达、强一股份、ASMPT等；
材料：江丰电子、神工股份、艾森股份、鼎龙股份、兴福电子、上海新阳、安集科技等。
零部件：富创精密、江丰电子、神工股份、中科仪、正帆科技、英杰电气等。
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