大反攻
7
月
30
日的
A
股，确实让不少持股的朋友心里挺煎熬。上证指数全天震荡走弱，收盘报
3804.69
点，单日小幅调整
0.62%，盘中波动接近
1.9%。两市合计成交
11085
亿，量能没有明显放大，整体还是存量资金在里面折腾，场外资金大多选择观望，不敢轻易进场。
盘面分化特别明显，AI
硬件这条线继续承压，光模块龙头走势偏弱，连带整个算力产业链都受到拖累。反观银行、白酒这些传统低估值板块，韧性就强多了，洛阳钼业、中国神华这类权重还能红盘扛着，资金避险抱团的意图很清楚。今天个股表现整体偏弱，超过
1300
只个股收绿，创业板盘中也出现较深回撤，创出阶段低点。整个
7
月，科创板、创业板累计调整幅度近
20%，在全球主要市场中表现较弱，仅优于韩国股市。连续一个月的震荡后，许多人的账户都出现了较大回撤，大家现在都期待市场能有所好转，回血一些。
晚上最重要的消息，就是高层重磅会议落地，对比
4
月份的表述，很多地方都出现了积极变化，对市场的呵护意图很明显。资本市场的提法从“稳定和增强信心”升级为“提升韧性和信心”，不只是维稳，更强调市场抗波动的能力。房地产方面删掉了“努力”两个字，直接说稳定房地产市场，也说明行业风险已经释放得比较充分。货币政策和财政政策依旧保持宽松基调，流动性环境没有收紧的意思。
产业方向上重点提到了新兴支柱产业和未来产业，对应半导体、高端制造这些科技主线，中长期还有想象空间。同时明确推进“六张网”建设，包括水网、电网、算力网、通信网、地下管网、物流网，内需上也重点提了服务消费，文旅、餐饮、养老、托育都有覆盖，还专门提到稳定生猪价格，给养殖板块带来一定修复预期。整体看这次会议没有利空，全是边际向好的信号，对当前偏谨慎的情绪有明显缓和作用。
今天盘面上对情绪影响比较大的，是中际旭创的减持消息，控股股东及一致行动人减持
621
万股，持股比例下降
1.46%，在市场本来就偏弱的情况下，对
AI
算力板块形成了一定压力。不过盘后不少公司出来护盘，纷纷发布回购和增持计划，三环集团拟
5-10
亿回购，网宿科技
3-6
亿回购注销，东阳光更是公司回购加控股股东增持同步推进，双向兜底。港股这边业绩也有亮点，建滔集团上半年净利大增超
200%，东鹏饮料同比增长
21%，消费和制造业的基本面并没有全面走弱。
海外存储板块也传来强心针，SK
海力士董事长首次直接买入公司股票，斥资
331
万美元进场，管理层真金白银出手，信号意义很强，直接点燃了今晚美股的存储行情。另外近期韩国股市波动较大，韩方也在研究限制卖空、调整涨跌幅等稳定市场的工具，全球多个市场都在应对波动，也说明当前整体情绪比较敏感。
今晚美股表现相当强势，彻底走出前期偏弱的格局，对明天
A
股是一个很正面的外部支撑。费城半导体指数大涨
7.69%，存储芯片全线爆发，闪迪大涨超
20%，希捷、西部数据涨幅都在
15%
以上，美光科技也涨超
13%，前面调整很久的存储逻辑重新被资金认可。整个半导体产业链同步反弹，泛林集团、英特尔、台积电、阿斯麦等全线走高，英伟达、微软也稳步上行，市场基本消化了微软下调
AI
资本开支的短期影响。纳指同步走强，海外科技股集体回暖，明天双创板块的低开压力会明显缓解。
现在市场的主线其实很清晰，就是风格再平衡。AI
硬件逐步进入调整周期，而白酒、银行这些低估值板块韧性越来越强。白酒目前公募持仓已经跌破
1%，处于近二十年历史低位，行业二季度库存出清，6
月动销开始企稳，估值和持仓都在底部，一旦情绪回暖，消费板块很容易先迎来修复。
AI
算力这边虽然预期有所松动，但像存储、MLCC这些处于周期底部的细分，叠加今晚海外大涨，还是有超跌反弹的机会。赛道调整越充分，反而离底部越近，也不用完全看淡科技，重点看细分龙头就行，稳健资金则可以继续关注消费和银行。
接下来几天事件也不少，7
月
31
日有光伏行业价格会议，同一天
ChinaJoy
开幕，对游戏和消费电子有催化；小米汽车技术发布会、8
月
5
日华为尊界
MPV
发布会，也会持续带动汽车智能化方向。
明天就是
7
月最后一个交易日，整月震荡之后，叠加政策暖风
+
今晚美股走强，市场修复的动力很足，没必要再盲目杀跌，控制好仓位，等着轮动回血就好。
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