近期光通信行业催化密集，黄仁勋看好迈威尔万亿美元市值，锚定AI产业全面迈入光互联时代；英伟达Spectrum-X交换机落地量产，Rubin算力集群带动800G/1.6T高速光模块需求激增，叠加央视报道国内光纤光缆订单排至2027年，“光”产业链全面爆发。
1.6T光模块作为AI光互联的核心硬件，其主控MCU长期由TI、微芯垄断，国产化率不足5%，国产替代空间巨大。国民技术的N32H493为国内唯一量产的800G/1.6T高速光模块专用主控芯片，搭载大容量双BANK闪存，可支持零宕机固件升级与1.8V端口直连DSP，优化下游BOM成本的同时可兼容海外芯片实现无缝替换。
产品正积极导入中际旭创、新易盛、华工科技等头部厂商，同步前瞻研发N32H5系列适配下一代超高速光模块。机构预计1.6T光模块2027年的出货量将达9000万只级，当前上游物料供需紧张（磷化铟衬底、法拉第旋光片、主控MCU、陶瓷管壳等），价格持续上涨，依托算力基建扩容与通信固网建设双红利，公司将深度受益全产业链需求放量，兑现国产替代成长逻辑。
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