【液冷】板块表现亮眼，产业端进度加速，叠加当前液冷位置偏低。
英伟达官方博客详解Rubin全液冷架构，产业预期全面升温。英伟达将其定义为"数据中心历史上最重要的能效突破之一"，Rubin平台成为全球首个实现100%液冷的AI计算平台，这意味着所有跟随英伟达技术路线的云服务商和数据中心运营商都必须采用全面液冷方案。
英伟达【Rubin】液冷
冷板整体占整套液冷系统38‑42%，是液冷里面价值最大的部件。
南风股份 ：全资子公司南方增材和酷冷至尊（Cooler Master，英伟达一级散热集成商）联合研发，直接供货英伟达，做的是3D打印绿光纯铜微通道冷板，属于冷板里面的高端新工艺路线，专门针对GB300/Rubin超高功耗GPU。
南风股份｜3D打印纯铜微通道冷板
亮点
1. 冷板是液冷系统价值最大的部件（占液冷接近40%）；3D打印路线专门适配Rubin超高功耗，传统冷板做不到超高热流密度，技术壁垒高。
2. 题材想象力大，Q4至2027年酷冷至尊批量订单落地，业绩弹性会非常爆炸。
永贵电器｜液冷
亮点
核心产品：UQD液冷快接头 + Busbar电源母排
UQD是液冷机柜管路的快速插拔接口，在整套液冷子系统价值占比13‑16%；Rubin平台进一步抬升到16‑20%。
1. 双生态切入：华为昇腾+英伟达间接链路，A股稀缺
昇腾950超节点：UQD+Busbar母排已经小批量供货，国产UQD核心供应商，9月17‑19华为全联接大会直接催化，超节点放量直接受益。
英伟达链路：供货维谛Vertiv（英伟达一级液冷集成商）间接进入英伟达生态，小批量出货。
2. Rubin新平台量价齐升逻辑
下一代Rubin功耗大幅抬升，单机柜UQD接头用量大幅增加，单位价值进一步上行，赛道空间打开。
3. 双线产品，不只UQD
除液冷接头，配套Busbar电源母排同步供给昇腾超节点，机柜供电部件，叠加液冷带来双重增量。
早先关于新朋股份的逻辑分析《英伟达Vera Rubin正全面加速量产！》文章，但新朋己主升浪逆市强的没朋友！
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S南风股份(sz300004)S
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S新朋股份(sz002328)S
S兴发集团(sh600141)S
S世运电路(sh603920)S
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