聚焦通用自动化与人形机器人双线逻辑，本文拆解相关产业的量产节点与一季度微观核心数据。
一、特斯拉Optimus v3七至八月量产爬坡与百万台产能基数
特斯拉将于7-8月开启Optimus v3发布及量产爬坡。在正式量产节点前，产业端将向供应商下发小批量订单进行先期交付验证。下半年起步入实质性量产阶段，当前规划的第一条产线产能为100万台，同时正在筹备具备千万台产能的新工厂以承接后续生产计划。
二、26Q1机床销量增长11%与汇川前四月40%订单增速
通用设备端呈现资本开支修复特征，3-4月PMI指数位于扩张区间。微观数据层面，26Q1机床销量同比增长11%，工业机器人产量同比增长33.2%。以行业头部为例，汇川技术1-4月份订单增速达到40%，同时伺服、控制器及减速机环节企业已陆续发布涨价函，印证设备更新需求落地。结构上，下游集中于电子、锂电池及半导体赛道的企业订单基数提升显著。
三、行业观察
产业链相关环节及企业梳理如下：
T链及相关零部件：恒立、三花、拓普、恒勃、五洲、北特、万向钱潮、浙江荣泰、峰岹。
工控环节：汇川技术、雷赛智能、伟创电气、信捷电气、固高科技、众辰科技。
机床环节：浙海德曼。
风险提示：下游需求不及预期，产能爬坡不及预期等。
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