AI芯片简单说就是大模型训练和推理用的"超级大脑"。以前这个市场基本就是英伟达的天下，现在国产芯片正在疯狂追上来。
现在什么情况呢？
八家国产AI芯片公司——华为昇腾、寒武纪、海光信息、摩尔线程等，全部完成了DeepSeek-V4大模型的适配。这意味着国产芯片+国产大模型这条路正式跑通了，不再只是喊口号，而是真的能用了。
更猛的是订单端。芯原股份在9天内新签了近40亿元的订单，芯原是给"挖矿人"卖铲子的生意——它不做自己的芯片，而是帮别人定制芯片。上下游同时加速，说明整个产业真的热起来了。
五家核心公司梳理1. 寒武纪——国产第三方AI芯片的标杆寒武纪的思元系列芯片，是国内除了华为之外出货体量最大的第三方云端AI芯片供应商。最新一代思元690算力超700 TFLOPS，配备了196GB HBM3高带宽内存，性能上已经非常能打。
在手订单和业绩预测：一季度营收28.85亿元，同比涨了160%；净利润10.13亿元，同比涨了185%。合同负债单季度跳增4个亿——这通常意味着大客户已经付了定金，订单进入密集交付期。高盛4月底刚把寒武纪目标价上调至2200元以上-，认为国产AI芯片正在中国服务器市场快速扩大份额。
2. 芯原股份——芯片界的"定制王者"芯原商业模式很像ARM加上台积电的设计服务混合体。它不卖自己的芯片，而是把自家的处理器IP授权给客户，或者帮客户定制设计芯片。这种给"挖矿人"卖"铲子"的模式，在AI芯片创业潮里是最稳赚的那一个。
在手订单和业绩预测：一季度营收8.36亿元，同比增长114.47%；截至4月底，新签订单累计达82.4亿元，其中AI算力类订单占比超九成-。现在手里还有51.33亿元的待执行订单-。
3. 海光信息——信创市场的主力军海光手里有CPU和DCU两条产品线，基于x86架构，能兼容主流的Windows和Linux软件生态。政府机关和大型国企搞信息化替代，海光的产品是绕不开的主流选项之一。
在手订单和业绩预测：季度营收突破40亿元，同比增长68.06%。存货和预付款都在大幅增加——公司正在提前备货，侧面印证了下游需求非常旺盛。
4. 景嘉微——信创GPU的先行者景嘉微是国内最早做国产GPU的厂商之一，在信创政府采购中占据相当的市场份额。最近一两年，景嘉微的订单方向已经延伸到五大方向——信创、AI智算、商业航天、低空经济和车载军工，新市场增量在加速落地。
在手订单和业绩预测：2025年中标约8.2亿元，2026年进入批量交付高峰期，全年有望实现真正意义上的业绩反转。虽然说一季度还是亏的，但亏损额度在收窄，底部反转的迹象已经出现。
5. 龙芯中科——完全自主的CPU路线在所有国产CPU里面，龙芯的路子是最硬核的——它用的是完全自主研发的架构，不跟任何国外架构有专利牵绊。虽然这条路在生态建设上最慢，但长期来看战略价值最大。
在手订单和业绩预测：龙芯的订单主力来自教育、工控等特定领域，近年也在向服务器芯片方向拓展。公开数据不多，但机构普遍认为2026年是龙芯规模化放量的关键年份。
高盛（2026年5月报告）：中国AI模型差距正在缩小，token需求激增推动了大量的资本支出。预计转向国产芯片将在2026-2028年加速推进-。尽管短期内芯片供应还有点紧，但2025年国产化率已经从30%跳到了41%-，2026年有望突破50%。
二、锂电池：排产接连创新高，储能成了新引擎简单说，锂电池就是新能源汽车、储能电站的"能量心脏"。小到手机电脑，大到电网储能，只要是用电设备搞新能源转型，基本都绕不开它。
现在什么情况呢？
行业排产连续三个月刷新历史峰值。2026年5月中国锂电排产约249GWh，环比增长6.0%，其中储能电芯排产占比超过四成——储能已经取代动力电池，成了行业增长的第一台发动机。
这轮锂电周期的核心变量来自两个方向：一是中东乱局引发的全球能源安全焦虑，欧洲户储需求疯狂增长；二是北美AI数据中心加速建设，强制配储的需求直接把储能电芯干成了紧俏货。
行业内部也在分化，磷酸铁锂市场"高端紧缺、低端过剩"，头部企业订单排到了年底甚至明年，利润全面向有技术、有资源、有客户的三有龙头集中。
五家核心公司梳理1. 天齐锂业——手里攥着全球最牛的锂矿这家公司手里最大的一张牌，就是全球品位最高、成本最低的格林布什锂矿控股权。一口好矿在手，锂价涨的时候它是赚得最狠的，锂价跌的时候它仍然是全行业最能扛的那一个。说白了，不管锂价怎么折腾，天齐的利润底裤永远比同行厚。
在手订单和业绩预测：天齐跟宁德时代、LG新能源、松下等全球前十电池厂签了2026-2028年长单，核心产能锁定率超过八成。一季度净利润同比增长近17倍。美银证券刚把天齐2026年盈利预测上调到54亿元，2027年56亿元。
2. 赣锋锂业——整条锂产业链的钱它都赚一遍从挖矿到炼锂，从造电池到回收废旧锂电，整条产业链的每个环节赣锋都扎了进去。这种全产业链打法最大的好处是，能把行业周期的波动消化在系统内部——锂价涨跌对它来说，只不过是左手换了个口袋。
在手订单和业绩预测：一季度净利润超18亿元，营收同比猛增144%。美银证券把2026年盈利预测提到69亿元，2027年提到73亿元；大和证券直接给了"跑赢大市"的评级。
3. 永兴材料——锂电行业"成本杀手"永兴手里有江西宜春的锂云母矿，矿就在自己家门口，原料成本远低于同行去买进口锂精矿。这正是它能穿越周期的底牌——别人在行业低谷亏钱的时候，它还能勉强保持盈利。
在手订单和业绩预测：一季度成功扭亏为盈，净利润1.33亿元。订单已经从2025年排到了2026年四季度，产能爬坡会带动业绩逐步释放。
4. 德方纳米——磷酸铁锂里的"技术狂魔"在磷酸铁锂这个领域，德方纳米的技术路线和行业所有人都不一样——它用的是自研的液相法，产品一致性、循环寿命都比同行强不少。在"高端紧缺"的行情里，这种技术门槛高的厂商就是最受益的那一批。
在手订单和业绩预测：跟宁德时代、比亚迪签了长期供货框架协议，一季度拿下了超40亿元的储能订单。多家机构预测，未来两年营收复合增速会超过两成。
5. 湖南裕能——产能最大、客户最好锂离子电池正极材料研发、生产和销售，宁德时代和比亚迪这对全球电池双巨头，都是湖南裕能的铁杆客户。在行业"内卷"得最厉害的时候，手里这两张大客户牌就是最好的护身符。
在手订单和业绩预测：跟国内前十大动力电池厂都签了供货协议，今年新增储能订单超60亿元，长单已经锁定到2028年。一季度股价涨了超一成，资本市场对它的认可度在不断走高。
国际投行怎么看锂电赛道？瑞银（2026年2月报告）：市场正进入"第三次锂价超级周期"，电动汽车"三重平衡"落地叠加储能需求全球爆发，锂需求将在2026年增长14%、2027年增长16%。瑞银一口气点了三家中国锂企的名字——天齐锂业、赣锋锂业、中国盐湖，并大幅上调了锂辉石和碳酸锂的价格预测。
三、商业航天：可回收火箭密集验证，海外催化不停可回收火箭就是商业航天降成本的核心。火箭如果还是一次性烧完就扔掉，成本根本降不下来。
国家统计局4月PMI数据显示，航空航天设备行业的生产指数和新订单指数都在53%以上，行业处于持续扩张状态。
更关键的是火箭试验窗口：长征十号乙已在发射场准备就绪，准备再次挑战一子级回收复用。蓝箭航天的朱雀三号也处于出厂准备阶段，计划在5月到6月再次开展回收试验。一旦回收技术跑通，单次发射成本有望砍掉六成以上。
海外那边更是"火上浇油"：SpaceX的IPO进程正在提速，目标估值冲击2万亿美元；Meta刚表态2030年前要用太空太阳能给数据中心供电。
五家核心公司梳理1. 航天动力——火箭动力的"唯一选择"航天动力在液体火箭发动机领域市占率超过八成，国内几乎所有的液体火箭——不论是国家队的长征系列还是民营的蓝箭、中科宇航，发动机零部件都绕不开它。
在手订单和业绩预测：蓝箭航天2026年15次发射对应的配套订单已经全部锁定，2024年签了32亿元商业航天订单，2025年上半年再签15亿元，增幅超过150%-。订单已经排到了2029年。
2. 西部材料——长征火箭的"骨架供应商"火箭上天需要耐高温、耐疲劳的合金结构件，西部材料就是国内少数能提供这种高端材料的供应商之一。可回收火箭要求发动机反复使用，对结构件的疲劳强度要求更高，这恰恰是西部材料的优势所在。
在手订单和业绩预测：航天配套订单饱满。中航证券预计2026-2027年公司航天材料业务年增长有望超过三成。
3. 上海沪工——火箭总装的稀缺产能上海沪工具备大型火箭贮箱、舱段的焊接和总装能力，是国内少数能接商业火箭整装制造的玩家之一。朱雀三号进入定型阶段后，它的产能需求会随之快速放大。
在手订单和业绩预测：具体金额未公开，但受益于朱雀三号等新型火箭试验密集推进，行业普遍认为2026-2027年公司商业航天板块增速有望达到20%-25%。
4. 国星宇航——要建太空版"云计算平台"国星宇航是国内太空算力的先行者，愿景很宏大——发射2800颗计算卫星，组装成一个覆盖全球的太空AI数据中心。2026年是它的"星算计划"全面提速的关键年，已经拉了一大批生态合作伙伴入局。
在手订单和业绩预测：已完成12颗AI卫星的组网，目前还在加速后续组网部署。2800颗计算卫星如果都落成，将提供十万P级推理算力和百万P级训练算力。
5. 超捷股份——火箭结构性组件的价值洼地超捷股份虽然名气没那么大，但它在火箭结构件上卡位很准。每枚火箭的结构件价值量大约在1500万元，一旦火箭型号定型进入批量生产阶段，这块收入就会变得非常稳定。
在手订单和业绩预测：2025年已经实现了结构件产品的稳定小批量交付，预计2026年商业航天相关营收会有较明显增长。
摩根士丹利（2026年1月报告）：太空科技行业"政策红利+技术成熟+商业化提速"三重共振，从发射、通信到地面基础设施全产业链都出现结构性机会-。大摩还专门列了一份"太空60强"供应链名单，覆盖从稀土材料到卫星通信的各个环节。
四、世界杯体育：800亿美元经济价值倒计时世界杯都不用多解释——全球最顶级的体育赛事，2026年美加墨世界杯6月12日开赛，48支球队踢104场比赛，横跨北美三大国的16座城市，规模远超往届。
现在什么情况呢？
国际足联预测本届世界杯将创造约800亿美元的全球商业价值。不只是转播和门票，广告、赞助、旅游、体育用品、彩票这些全链条都会受益。
国内视角看，多个省市的城市足球联赛已经开打，体育产业在政策层面的重视程度也在提高。数据和文旅消费的月度统计都显示，体育类消费增速明显跑赢了服装、餐饮这些传统赛道。
世界杯临近，资金已经开始向草坪、健身器材、赛事运营这些具体标的轮动。正如中银证券点评所说，资金已在草坪材料、体育用品、赛事传播等外围链条延伸，市场对足球主题的理解正从"单点事件"转向"产业链条联动"-。
五家核心公司梳理1. 共创草坪——全世界球场都得认它你如果在某个国际比赛画面里看到绿油油的足球场，有很大概率下面铺的是共创草坪的产品。共创是全球人造草坪的绝对龙头，拿到了FIFA国际足联的场地认证，这个认证就是全球市场的一张通行证。
在手订单和业绩预测：世界杯临近，全球各地的足球场建设需求都在增长，公司出口订单饱满。中信建投预计2026年全年营收增速超20%，未来两年业绩维持双位数增长。
2. 舒华体育——国民健身器械的代名词舒华在跑步机、力量训练器材上深耕多年，多次赞助过奥运会、亚运会，是全国体育用品工程技术研究中心的承担单位。世界杯开赛前的体育用品消费旺季，舒华应该是最大的受益标的之一。
在手订单和业绩预测：一季度营收3.49亿元，同比增长28.80%；归母净利润2432.61万元，同比暴增212.79%-。天风证券预计全年净利润增幅有望超15%。
3. 中体产业——体总局的"嫡系部队"中体是体育总局旗下唯一一家A股上市平台，手上握着国家级赛事的运营资质和资源，还有体育彩票业务。世界杯期间的竞彩热度和赛事运营需求，中体两头都吃到了。
在手订单和业绩预测：公司在多地参与城市足球联赛的运营。华泰证券预计2026年归母净利润增速可能达到三成以上，2027年还有亚运会等后续赛事接力。
4. 金陵体育——中超都用它家的器材金陵体育是国内最专业的体育器材制造商之一，篮球架、足球门这些产品拿过国际篮联和国际足联的双重认证。中超和中甲基本上都用金陵的器材，在专业领域的口碑是最大的护城河。
在手订单和业绩预测：世界杯前各地场馆改造和器材更新需求集中释放，公司近期股价创出阶段新高。行业分析认为2026年全年营收增速有望超20%。
5. 力盛体育——赛车场的稀缺运营商力盛体育是国内极其稀缺的赛车赛事运营商，手握赛车场这一重资产。它不只是吃赛车场的租金收入，还把赛事IP商业化做成了高毛利的生意，同时还把业务延展到了高尔夫、网球、骑行等新领域，成长的想象空间一下子打开了。
在手订单和业绩预测：随着海南赛车场等项目陆续投运，市场普遍预计2026至2030年净利润复合增速有望达到三成以上-。
国际投行怎么看体育赛道？世界杯近几年陆续出现了多家体育用品巨头的并购传闻，体育资产在全球范围内的价值正在被重新定价。随着中国体育产业规模不断扩大，这个赛道在消费领域中的地位正在被持续拔高。
免责声明：本文内容基于公开信息及行业数据整理，仅供知识科普，不构成任何投资建议。市场有风险，买卖需谨慎。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。