2026 年 5 月，无锡高新区签约部署首批 4 台华为昇腾 384 超节点服务器，标志着国产超节点产业化进程迈入全新阶段；同期百度昆仑芯 P800 “天池” 256 卡超节点完成点亮、新华三 UniPoD S80000 超节点系列发布，国产超节点已形成 “华为 + 百度 + 新华三” 三足鼎立格局，产业放量预期全面增强。华为超节点以系统级优势弥补单芯片差距，Atlas 950 全面超越英伟达同期产品，2026-2028 年渗透率将从 15% 飙升至 60%，成为国产算力基础设施主流形态，A 股产业链核心标的迎来价值重估黄金期。
一、整机制造：超节点放量核心受益，头部 OEM 率先突围整机制造是超节点产业链最直接受益环节，华为昇腾生态头部 OEM 厂商凭借认证壁垒与产能优势，将优先承接超节点大规模量产订单，分享行业爆发红利。
拓维信息（002261）作为华为鲲鹏、昇腾、鸿蒙全方位合作伙伴，旗下湘江鲲鹏是华为昇腾生态核心整机硬件伙伴，已完成昇腾 384 超节点量产交付，深度参与 Atlas 950 超节点研发与生产。公司依托 “硬件 + 软件 + 服务” 全栈能力，深度绑定华为生态，2026 年 Q3 起将充分受益 Atlas 950 超节点量产，预计超节点业务占比将提升至 30% 以上，成为国产超节点放量的核心受益标的。
神州数码（000034）旗下神州鲲泰是华为昇腾生态重要整机硬件伙伴，自有产线具备大规模交付能力，已为互联网大厂、运营商提供超节点测试验证设备。公司作为华为昇腾服务器核心分销商，2026 年 Q2 起进入小批量发货阶段，Q3 规模放量后将直接承接超节点订单，同时受益于 “国产大模型 + 国产超节点” 生态闭环带来的算力服务需求增长，业绩弹性显著。
紫光股份（000938）核心子公司新华三集团 5 月 8 日发布 UniPoD S80000 超节点系列，单机柜最高支持 128 卡，覆盖 32 卡至 1024 卡全系列，可灵活扩展至 16384 卡规模，PUE 控制在 1.04 以下。公司依托 “算 - 网 - 存 - 云 - 安 - 维” 全栈协同能力，与华为形成差异化竞争，同时作为新华三超节点唯一上市平台，将直接受益于国产超节点多元化需求爆发，2026 年超节点业务有望贡献 15% 以上营收增长。
弘信电子（300657）5 月 15 日联手无锡高新区打造江苏省内首个华为昇腾 384 超节点算力集群，首批部署 4 台超节点服务器，打造华东地区规模最大的昇腾超节点算力集群。公司作为算力服务龙头，率先布局 “Token 工厂” 模式，从算力规模比拼转向 “每瓦 Token 产出效率” 竞争，依托超节点算力优势抢占大模型推理市场，2026 年算力服务收入有望突破 50 亿元，成为超节点应用端核心标的。
二、核心组件：系统级突破的关键支撑，国产替代加速超节点通过数十至数千颗 AI 芯片深度互联实现算力跃迁，高速总线、连接器、PCB 等核心组件是系统级突破的关键，国产厂商凭借技术积累与华为深度绑定，加速实现高端替代。
华丰科技（688629）作为华为高速背板连接器核心供应商，第一大客户贡献超 60% 收入，与华为形成 “核心供应 + 协同研发 + 资本绑定” 深度合作关系，华为哈勃战略持股约 2.95%。公司深度介入华为昇腾 AI 服务器及 Atlas 算力集群供应链，自研 MatrixLink 总线连接器是 CloudMatrix 384 超节点核心部件，2026 年 Q3 起将随 Atlas 950 超节点量产实现量价齐升，高端连接器市占率有望提升至 30% 以上。
胜宏科技（300476）是华为昇腾超节点高速 PCB 核心供应商，具备高阶 HDI、高多层、高频高速 PCB 生产能力，为超节点提供高密度互联解决方案。超节点 384 颗昇腾 910C NPU 与 192 颗鲲鹏 CPU 全对等互联对 PCB 传输速率、稳定性要求极高，公司凭借技术优势成为核心供应商，2026 年超节点 PCB 订单预计同比增长 200%，高端 PCB 业务占比提升至 40%。
光迅科技（002281）是华为超节点全光互联方案核心光模块供应商，为 8192 卡全光互联方案提供 800G/1.6T 高速光模块。华为 Atlas 950 SuperPoD 2026 年 Q4 上市后，全光互联方案将开启大规模商用，公司 800G 光模块已批量供货，1.6T 光模块完成测试验证，预计 2026-2027 年超节点光模块业务收入复合增长率达 150%，成为高速光模块领域核心受益标的。
三、液冷散热：超节点稳定运行的核心保障，需求爆发超节点高密度算力集群带来巨大散热压力，原生液冷是华为超节点核心技术之一，液冷散热系统需求随超节点放量呈爆发式增长，国产液冷厂商迎来发展机遇。
高澜股份（300499）是华为超节点液冷散热核心供应商，为 CloudMatrix 384 超节点提供冷板式液冷解决方案，已完成 Atlas 950 超节点液冷系统适配。超节点较传统 8 卡服务器算力密度提升 48 倍，液冷散热成为刚需，公司液冷产品已批量交付，2026 年 Q3 起将随 Atlas 950 量产进入放量期，液冷业务收入预计同比增长 300%，成为超节点液冷散热领域龙头。
英维克（002837）为华为超节点提供高效散热解决方案，涵盖液冷、风冷等多种技术路径，已进入华为昇腾生态供应链。公司凭借全链条散热能力，为超节点提供定制化散热方案，2026 年超节点散热订单预计同比增长 250%，同时受益于新华三、百度等超节点厂商散热需求，成为国产超节点散热领域核心标的。
四、算力服务与生态：国产超节点价值兑现的核心环节，协同发展“国产大模型 + 国产超节点” 生态闭环已形成，DeepSeek V4 系列模型首发适配昇腾 950 超节点，单请求时延低至 20ms，算力服务与生态企业将分享超节点价值兑现红利。
科大讯飞（002230）作为国内 AI 龙头，深度绑定华为昇腾生态，已完成星火大模型与昇腾 384 超节点适配，正在测试适配 Atlas 950 超节点。公司依托超节点算力优势提升大模型训练效率，降低推理成本，2026 年 Q4 起将推出基于 Atlas 950 超节点的 AI 服务，大模型业务毛利率预计提升 15 个百分点，成为超节点生态核心受益标的。
软通动力（301236）是华为昇腾生态战略合作伙伴，为超节点提供系统集成、运维服务及应用开发。公司凭借全栈技术能力，深度参与超节点产业化进程，2026 年超节点相关服务收入预计同比增长 200%，同时受益于超节点渗透率提升带来的运维服务需求增长，成为超节点生态服务领域核心标的。
五、总结：国产超节点开启算力新纪元，产业链迎来黄金五年2026 年是国产超节点放量元年，华为 Atlas 950 超节点全面超越英伟达同期产品，标志着国产算力在系统级层面实现 “弯道超车”。超节点将从 2026 年 Q4 起进入大规模商用阶段，2028 年渗透率有望突破 60%，成为国产算力基础设施主流形态。
从整机制造的拓维信息、神州数码，到核心组件的华丰科技、胜宏科技，再到液冷散热的高澜股份、英维克，以及算力服务的科大讯飞、软通动力，国产超节点产业链已形成完整布局。具备技术壁垒、华为深度绑定、产能优势的核心标的，将在这场算力革命中率先突围，分享国产超节点放量带来的万亿级市场红利，迎来业绩与估值的双重爆发。
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