【DBJX|AI设备】国机精工交流要点
[玫瑰]主业情况：2026年一季度出现亏损后，公司多措并举实现二季度经营性企稳回升，二季度营业收入和扣非归母净利润均接近2025年二季度水平，推动2026年半年度业绩回正；上半年营业收入同比减少约9100万元，下滑主要受轴承业务板块收入下滑幅度超过超硬材料业务板块收入增幅影响；其中用于半导体领域的金刚石工具和精密陶瓷制品业务收入同比增长约40%，受益于半导体行业景气拉动。
[玫瑰]轴承业务：2026年上半年特种轴承经营形势逐步好转，收入降幅持续收窄，二季度改善趋势明显；航天领域产品市场份额超过70%，覆盖卫星动量轮轴承组件、火箭燃料涡轮泵轴承等独家品种，核心客户包括航天科技五院、八院及国内主流民营火箭制造公司；随着商业航天进入常态化、高品质、可回收发射新阶段，公司作为核心供应商将受益于发射频次提升带来的增量需求。
[玫瑰]超硬材料业务：分为原辅材料关键装备、金刚石结构化应用、金刚石功能化应用、培育钻石新消费和检测业务六大板块，利润主要来源于金刚石结构化应用（即超硬材料磨具业务），半导体耗材为核心成长主线。
[玫瑰]产能规划：精密陶瓷制品：当前单月产能约1500万元，计划2026年四季度提升至3000万元，2027年底月产能目标为5000万元；金刚石工具：计划2026年四季度小幅扩产，2028年搬迁至新厂区，新厂场地面积为现有场地的四倍左右。
[玫瑰]业绩指引：把握军工交付结构正常化、半导体耗材领域订单释放机遇，推动下半年经营指标环比改善，力争全年经营质量稳中向好。
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