北京时间7月23日，特斯拉交出了一份让市场炸锅的财报——营收282亿美元，同比增长26%。但更让投资者心惊的是另一个数字：自由现金流两年多来首次转为负值，流出近11亿美元。利润下滑、现金流转负，特斯拉在干什么？
答案只有一个：All in 机器人。57.89亿美元的资本支出，同比暴涨142%——特斯拉亲手拆掉了Model S和Model X的生产线，正在加州弗里蒙特工厂安装Optimus第一代产线，规划年产能100万台。
得州超级工厂的第二条产线已经在建，远期产能1000万台。马斯克在这次电话会上直言，这是“二战以来美国最快的工业规模扩张”。
但马斯克也罕见地给市场打了“预防针”：人形机器人量产是“特斯拉有史以来难度最大的制造爬坡”。因为人形机器人上的所有东西都是全新的，没有现成供应链。可是一旦工艺成熟，产出能力将超乎所有人想象。
马斯克说，“对于汽车，特斯拉可以采购车轮、后视镜，但对于Optimus，什么都没有。”在回答量产难点时，他还特意点到了灵巧手——多位行业人士透露，Optimus第三代量产缓慢的主要原因之一就和灵巧手有关。
爬坡会慢，但方向不会变。特斯拉近期已经下发具体的Optimus零件采购指引，年底提到2000到2500台/周。超过十家中国供应商已进入Optimus供应链。
行业人士普遍认为，特斯拉机器人量产对中国供应链是史无前例的机遇——当年电动车产业链的爆发式增长，即将在机器人赛道重演。
马斯克说，2026年会是特斯拉史上最好的年份之一。对站在上游的玩家来说——无论是执行器、丝杠，还是电子皮肤——风已经起了，站在风口上的人，即将直面接下来翻天覆地的几个月。 $福莱新材(SH605488)$
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