目前市场短线情绪处在退潮期的第三天，冰点出清的阶段。连板高度压到了五板，这是一个冰点数据，按历史规律，五板高度往往对应着下一轮修复的酝酿。首板第二天的溢价已经转负，很多当天封住板的票，第二天竞价就抢跑，开盘价就是最高价，打板生态基本玩坏了。周期总龙头进了异动监管，高位抱团股集体补跌，中位的补涨股批量走出A字杀。情绪在退潮，机构在回撤，趋势在震荡。
先说医药，这是本轮行情的主线，目前处在退潮分歧当中，但主线地位还没被证伪，不少资金判断它没走完。总龙头是哈药股份S哈药股份(sh600664）S
，尾盘有资金翘板，周一的竞价强弱基本决定方向。中位穿越的标的有神奇制药S神奇制药(sh600613）S
、汉森制药、双鹭药业。中军凯莱英当天大跌，分歧非常剧烈。前期有辨识度的还有百花医药和誉衡药业S誉衡药业(sz002437）S
。医药如果要二次启动，需要总龙头分歧几天之后给出修复，同时低位梯队结构保持完整。
然后是算力和光通信，处在低位震荡修复期，正在经历业绩验证。定价锚是中际旭创S中际旭创(sz300308）S
，业绩大概79个亿，符合预期，但增速放缓的讨论挺热。光模块的核心标的有天孚通信、太辰光、长盈通。
PCB和材料方向有新催化。英伟达Rubin Ultra的正交背板确认采用M9基材加局部PTFE混压的方案，PTFE四氟膜进入试样验证阶段，这是一个明确的增量逻辑。受益标的包括生益科技、沪电股份，还有肯特、东材科技、华正新材、菲利华这批材料股。
存储芯片在等业绩锚。长鑫科技S长鑫科技(sh688825）S
下周五披露半年报，市场把它当成整个A股科技板块的风向标。围绕这个锚，兆易创新、德明利、普冉都在关注范围内。当天半导体方向唯一涨停的是士兰微。
黄金和贵金属是避险主线，已经走了两波行情。核心标的有晓程科技、盛达资源。对子顶的信号已经出现，操作上以回踩低吸为主，不适合追高。
机器人方向，也就是宇树产业链，热度很高但走势疲软，正牌标的滞涨、冒牌标的涨停，筹码结构明显恶化。杭齿前进、宇环数控、秦安股份这些都是情绪套利性质，追高的风险远大于机会。
光纤光缆是八月以来滞涨的补涨方向，刚刚有启动迹象。核心是通鼎互联，当天走出了弱转强反卡的走势，还有亨通光电、永鼎股份。
农业方向典型一日游，龙头金健米业高开之后炸板，避险方向内部也在内卷。
最后是高位连板和妖股群体，这是退潮期最核心的风险区。艾艾精工走势独立，创新高但没有联动。爱丽家居是旧周期总龙，高位震荡，补涨股已经开始淘汰。
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