一、今天无论是能源资源科技 都是下跌的；完全就看不明白；
上午银行保险护的指数蛮好的；然后就开始杀；没回头；一直杀到收盘
外围战争就看以怎么方式结束；大面地面不可能；扔蘑菇不可能；突击搞一下结束；小面部队下把核弄了就结束；还是？无论是咋样；以美元捆绑的一揽子货币瓦解早与晚的事情
美国崩盘；老特就会被弹劾；唯一一个必须保的地方；很难发生；
有些消息也是乱助攻量化；全他是胡言乱语；
1、能源电力；下午情绪差；电力也是无修复
2、资源类的 也是情绪差的表现
3、题材 航天 也是冲高回落；绿盘低吸的电科蓝天 收盘也是绿色。
最主要是没信心；还时不时来监管；其余的都是假的；
二、周二市场消息梳理
1、🌊GHDX：我国火箭进入密集发射期，关注商业航天板块催化
✅# 3月已发射
▌山东海阳海上发射场
①中国火箭捷龙三号：3月22日23:49完成海上一箭十星发射，任务圆满成功。
⏳# 3月25日-3月31日待发射
▌酒泉卫星发射中心
①蓝箭航天朱雀2E：当前仍处推迟状态，暂无新发射窗口
②中科宇航力箭二号（可回收首飞）：3月25-31日发射窗口，搭载轻舟一号初样
③中科宇航力箭一号（不回收）：3月底发射窗口，规划一箭八星发射
④中国商火长征12B（可回收）：3月底发射窗口
⑤空间致航致航一号（可回收首飞）：3月底发射窗口
▌山东海阳海上发射场
⑥深蓝航天星云一号（可回收首飞）：3月底发射窗口，规划海上回收
🔎# 4月待发射
▌酒泉卫星发射中心
①天兵科技天龙三号（可回收首飞）：4月初发射窗口
②蓝箭航天朱雀三号（可回收）：4月下旬发射窗口
▌文昌航天发射场
③航天科技长征八号（不回收）：4月7日发射窗口
④航天科技长征十号 B（CZ-10B，可回收全箭首飞）：4月19日窗口
⑤航天科技长征八号（不回收）：4月30日发射窗口
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【GHDX】李航、邱迪
2、【商业航天观点】力箭二号首飞入轨成功，天龙三号首飞可期-20260331
??3月30日19时00分，中科宇航#力箭二号首飞成功入轨，#首飞任务服务于国家重大战略和重大工程建设。
??力箭二号200公里LEO运力12吨。#当前采用的六院YF102发动机不可回收，#后续换为自研的力擎二号发动机后可回收复用。前期回收复用主要通过力鸿系列飞行器开展。
??力箭二号将支撑#低成本货运、低轨卫星星座部署等各类任务。根据力箭二号总指挥杨浩亮，#目前力箭二号不回收单次发射成本为3万元/公斤，#与猎鹰九号单次发射成本基本持平，#后续实现回收后有望下降至SpaceX的一半。
??力箭二号年内已立项4次发射。
??天兵科技的#天龙三号预计4月2日12:00首飞，#主打低成本、大运力。
??4月重要催化预期还包括#长十乙首飞回收、长十二乙首飞、朱雀三号遥二回收等。以及#星舰V3、SpaceX上市进展等。
1??中科宇航相关标的：
【泰胜风能】股东广州凯得投资中科宇航，泰胜航天建设火箭贮箱产线，今年有望开始交付。
2??天兵科技相关标的：
【广联航空】拟收购的天津跃峰为天兵科技配套箭体结构。【飞沃科技】已收购的新杉宇航为天兵科技配套发动机3D打印件。
3??力箭二号的首飞成功将有效加速我国星座组网任务。#此前蓝箭航天、天兵科技、中科宇航均已中标垣信卫星一箭18星发射服务合同，将加速G60组网进程，垣信产业链方向利好【上海瀚讯】。
随着商业火箭成熟度的提高，也将加速GW星座建设进程，#GW产业链相关标的也将受益。
3、力箭二号首飞成功：火箭发射与卫星制造主线升温力箭二号首飞成功，商业航天催化强化：3月30日19时，力箭二号遥一火箭成功首飞，一箭三星顺利入轨，标志国内商业航天大运力火箭取得重要突破。从产业逻辑看，板块映射继续升温：首飞成功验证火箭发射、卫星制造与星座组网能力，商业航天产业链关注度有望继续提升。受益标的：SpaceX，北美客户：信维通信，钧达股份，西部材料等。太空光伏：迈为股份，钧达股份等。火箭：航天动力，超捷股份，再升科技，航天机电等。太空算力：顺灏股份，臻镭科技，普天科技，中科星图等。卫星：西测测试，天银机电，中国卫星等。通信载荷和激光通信：航天电子，烽火通信，新光光电，上海瀚讯等。地面站和用户终端：海格通信，北斗星通等。
4、【大胜达，下一个东芯股份 - 信创GPU复刻存算一体化估值之路】
太阳 供给端深度收缩，信创GPU标的估值处于历史低位：目前国内具备完整GPU研发能力且完成龙芯、飞腾、华为、申威全栈CPU适配的厂商不足5家，芯瞳在信创细分市场实际处于"寡头竞争"格局。随着第三代GB3000流片在即，若成功则将确立信创低功耗GPU领域的有效供给优势，标的稀缺性将推动估值快速修复至行业中枢。
太阳 需求端强制性爆发，党政八大行业刚需释放：信创2.0时代从CPU向GPU延伸，党政八大行业（金融、电信、能源、教育、医疗等）桌面终端与嵌入式系统国产化替代进入强制推广期，2026年信创GPU采购规模预计突破50亿元。芯瞳主打低功耗嵌入式GPU（CQ2040/GB3000系列），精准卡位政务办公、金融柜面、工业控制等对性能要求不高但稳定性、合规性要求极高的场景；与砺算科技硬刚英伟达的消费级红海不同，芯瞳选择"低功耗嵌入式"差异化路线，避开与摩尔线程、壁仞科技等巨头的正面厮杀。同时，车规级产品已完成认证布局，随着L3级自动驾驶渗透加速，车载以太网、域控制器等场景带来额外增量空间。信创市场由政策驱动、预算保障，下游对价格敏感度低，需求刚性远超消费级市场。
太阳 制度设计锁定风险下限，产业资本赋能估值重估：大胜达以"半价"（20亿估值 vs 砺算35亿）参与GPU赛道，并设置严苛保护条款：5.5亿元分阶段支付，2.5亿元与第三代GB3000流片挂钩；即便流片成功，仍需连续两年营收达5亿元；若失败则触发8%年单利回购+实控人无限连带责任。这种"低估值+里程碑对赌"的混合模式，既保留GPU赛道的高弹性，又将单项目风险敞口控制在3亿元以内，显著优于东芯"裸奔式"投资的被动局面。大胜达年经营现金流2-3亿元，账面货币资金10.71亿元，为芯瞳提供充足弹药支持，同时包装主业成功转型科技投资平台，获得估值体系从传统制造业向"主业+硬科技"双轮驱动的切换溢价。
红包 弹性测算：大胜达当前市值约80亿元，账面净现金10亿+（无有息负债），包装主业价值60亿（年经营性现金流3亿元，20-30倍PE）。芯瞳半导体持股24.94%，投前估值20亿元；若GB3000流片成功并达成5亿营收对赌，芯瞳确立信创GPU细分龙头地位，若车规级产品取得比亚迪、蔚来等主流车企认证并放量，或信创订单超预期，参考GPU行业稀缺性，给予整体估值300-400亿元，叠加包装主业成功转型科技控股平台的估值溢价（现金流+平台属性，给予80亿元估值），合计目标市值约380-480亿元，较当前市值存在375%-500%空间。#按计算器的。
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