今日两市维持两万亿级别成交，整体呈现沪强深弱的典型结构。周末央行六条宽松工具落地，属于变相降息降准，盘中一度带动科技板块快速反弹，但资金承接明显不足，属于典型政策脉冲一日游。
当前市场最大问题是：缺少持续性增量进场。宽松预期有、情绪有，但没有放量承接，导致科技权重、AI硬件大票依旧承压震荡，短期难以走出趋势行情，只能继续磨底、反复消化筹码。
和科技的低迷形成极致反差的是小票短线情绪全面炸裂。
连板梯队高度不断打开，市场主线彻底切换至通胀涨价逻辑。农业板块依托厄尔尼诺极端气候预期、全球粮食减产风险，叠加海外美联储持续担忧通胀的宏观背景，形成了完整的气候减产→期货涨价→食品通胀→利率预期的闭环，资金抱团极强，走出持续主升。
但需要重点警惕：农业连续加速、情绪透支严重，明天即将进入强分歧窗口，前排活、后排乱，低位补涨性价比极低，极易吃面。
站在更大宏观视角看，当前A股交易的不是恶性通胀，而是修复性通胀。
国内长期处于通缩压力区间，经济最需要的就是物价、需求、库存的温和修复。因此政策端完全容忍、甚至鼓励涨价行情。
盘面涨价链条已经全面扩散：农业、化工、有色、煤炭全线轮动走强。相比已经连续暴涨、情绪透支的农业，化工涨价板块位置更低、预期差更大、赔率更优，是当下最适合低吸的涨价分支，但同样不适合高位追加速。
整体市场环境已经明确：
在没有超级重磅产业利好、超预期放水刺激的前提下，市场很难回到三万亿放量、科技全面走牛的阶段。
现阶段属于存量博弈、缩量轮动、小票抱团行情 在9月18之前。科技板块由于加息预期提升，第二通胀拔高。第三成交量不足。所以还会继续磨底，在这个磨底过程中呢！通胀线和Ai应用端会是接下来不错的短线机会。大盘观点继续保持震荡
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