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1、【GS化工】【莱特光电】
#主业： 公司为OLED有机发光终端材料龙头，25Q3净利率高达43%。26年伴随BOE 8.6代线投产以及新老产品放量（从RP、GH、RH到GP），预计主业持续高增。#Q布：依托董事长体外高纯石英砂资源（5N），子公司夸石全面切入Q布全产业链生产，预计Q2起设备分批到位，远期看千万米级年化产能，#新增百亿以上估值
2、【天银机电】:#深度绑定垣信卫星与SpaceX，卫星恒星敏感器核心供应商
【液冷+商业航天】双Buff液冷基本盘稳固，提供持续现金流，#卫星业务全球稀缺(唯二卡位、唯一产能)具备高弹性
卫星业务:外延并购华清瑞达+上海汛析+天银星际3家射频仿真订单翻倍，恒星敏感器核心圈卡位
1天银星际，主供卫星平台侧-恒星敏感器，#核心圈卡位(年初1箭14星、8星用天银、占57%)，累计301台产品在轨运行，#主供银河航天、垣信卫星、上海微小等，海外客户# 深度绑定SpaceX看点:24-25年低轨卫星放量目前订单增速翻倍+
空间测算:单敏感器平均价值100w，单星配套5-6个，预计单星价值600w+，毛利率60%，假设xw+G60预计3000颗卫星，收入弹性预计180亿+，带来利润54亿，预期差极大
2华清瑞达，占卫星收入80%+，主业射频仿真+目标模拟器(配套雷达)
看点:新增订单倍数+增长
23-25年市占率持续提升
3上海汛析，防务电子系统、雷达通信宽带频谱测量、综合测试测量仪器等
3、【zx汽车】兴瑞科技——客户验厂顺利，近期有望获得正式订单
庆祝英伟达GTC 2026大会展示Vera Rubin平台，预计2026 年下半年量产，为首个100%全液冷标配的算力平台。大会展出了Manifold、快接头、冷板等零部件的供应名单，其中快接头供应商包括：丹佛斯、史陶比尔、派克、CPC等
玫瑰快接头D客户审厂进展超预期，预计本月末有正式订单下达，订单年化需求5-6亿元，明年年化需求10亿元以上，20%以上净利率，预计2026年Q2开始陆续放量。2年左右维度液冷业务再造主业体量！
太阳公司主业品类拓展贡献业绩增量，预计2026年公司归母净利润2.2亿元，同比增长+40%以上。主业50亿估值，液冷N链核心卡位，2年左右再造一个汽车主业，远期空间更大，对应100亿估值；机器人零部件亦有布局，作为免费期权，整体看150亿元目标市值，看翻倍空间！
欢迎交流~
4、【恒帅股份】重大更新！！
更新：明确身体和手部电机进入直供名单，正式进入电机唯一一个一级供应商名单，领跑T链机器人电机！！
近期的重要变化：即将成为继三花/拓普/荣泰/长盈精密，第五家跟北美大客户签下框架合作协议的核心供应商（这里解释一下框架合作协议，供应商在自己供货能力范围内，自主选择供货范围，是真核心供应商的标志，地位远超订单合同）
空间：身体上36个大电机，量产价格500；手上40左右个小电机，量产价格300，机器人单机电机价值量2-3万，机器人电机200亿市场，作为唯一一个电机一级供应商预计50%份额，15%净利率，15亿利润，机器人电机市值450亿+主业60亿，目标市值510亿，坚定看多。
5、T荐泽璟制药，目标500亿
持续看好ZG006及ZG005全球竞争力！【东吴医药朱国广团队】
全面布局小细胞肺癌赛道，ZG006数据卓越，有望打造基石疗法。ZG006为TCE三抗，25M12于ESMOAsia发布其治疗SCLC的Ⅱ期数据，基于IRC评估60例3L+SCLC患者10mgQ2W组和30mgQ2W组ORR分别为60.0%和66.7%，mPFS分别为7.03月和5.59月；12个月的OS率分别为69.1%和58.2%。且TCE能够在前线与ADC、双抗联用，填补前线耐药市场和后线空白市场的临床需求，有望成为基石疗法。我们预计ZG006小细胞肺癌适应症国内销售峰值约20亿人民币、海外销售峰值约20亿美金，海外已成功授权艾伯维，全球临床进展顺利。
ZG005有望成为下一代肿瘤免疫疗法，看好其泛瘤种及联用潜力。AZ同靶点开展11项三期临床彰显成药信心。我们认为ZG005成药预期明确，2026ASCO将公布其肝癌、宫颈癌、神经内分泌癌关键数据，
下半年开启三期临床，催化剂丰富。
公司四款商业化产品持续兑现，看好公司2026年扭亏为盈，预计2026/2027年收入13.6/21.8亿元，合理市值500亿。
风险提示：新药研发进展不及预期风险、药品销售不及预期风险、海外交易不及预期风险。
6、🔥千亿减肥市场产业链最强标的【诚达药业】
减重市场巨大潜力已被商业化充分验证
替尔泊肽上市后迅速放量，25年销售额达365亿美元，超越K药成为全球新“药王”。
替尔泊肽+司美格鲁肽合计销售额超700亿美元。
全球GLP-1减重市场预期达到2千亿美元量级，赛道天花板极高。
口服剂型将引爆指数级增长
口服GLP-1（小分子/肽类）无需注射、无需冷链，契合长期体重管理需求，有望带来渗透率的重大突破。
参考口服司美第二周处方量超过2w，环比增速370%，是药王替尔泊肽的2倍，口服剂型放量更陡峭、峰值天花板更高
口服减肥最强选手O药头对头打败口服司美、且没有饮食限制，直击口服司美痛点，减肥效果更好、依从性更高，4月即将获批上市，届时将带动减肥市场指数级增长，市场预期销售峰值超500亿美元
其他在研口服小分子（Aleniglipron/硕迪，HRS-7535/恒瑞等）进入研发后期，预期未来3-5年持续进入市场，未来口服减肥整体市场有望冲击千亿美元规模
重视确定性极高的供应链机会
类比上一个大单品新冠P药给上游CDMO企业带来的订单增速，持续性更强、销售天花板更高的减肥药将给上游企业带来更显著的业绩拉动效应
礼来吸取替尔泊肽供应不足问题，已启动O药中间体的大量备货，季度需求增速超预期
诚达药业作为产业链最强标的深度受益
公司O药订单明确落地、放量交付，关键中间体片段已稳定出货，单个片段订单需求持续高速增长+预期供应至少4-5个关键片段=O药中间体业务市场份额绝对龙头地位。
头部MNC礼来验证的质量体系、稳定的规模化供应验证其行业龙头地位，成为口服减肥市场产业链深度受益的最强标的
参考P药产业链，终端1000亿美元销售对应1000亿RMB API需求，其中20-40%中间体外采需求，带来200-400亿RMB市场需求，诚达作为龙头企业将深度受益
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