大盘概况
• 沪指‑1.18%，深成指‑1.08%，创业板‑0.49%，科创50‑2.76%
• 两市成交1.97万亿，放量大跌，相比昨日明显放量，场内筹码集中兑现出逃
• 上涨家数仅600余家，下跌超4800家，普杀行情，市场亏钱效应极强
• 涨停33家，跌停17家；炸板数量多，短线情绪退潮，只有少数防御+电子元器件分支逆势走强。
逆势强势板块
1、电子元器件（MLCC被动元件，今日最强主线）
催化：村田停产部分消费/普通车规MLCC料号，国产替代预期发酵，大盘暴跌环境下资金抱团这个方向。
• 涨停：风华高科、双星新材；昀冢科技大涨超15%；三环集团、国瓷材料、洁美科技、火炬电子集体冲高。
• 盘面特点：中军带头，小票跟风；属于消息驱动题材，事件是中长期逻辑（2028年才完成切换），今天更多是情绪博弈。
2、PCB/CCL覆铜板硬件链（内部分化，局部活跃）
整体中军承压，但板块内小票、CCL弹性标的逆势走强：超声电子5天3板，澳弘电子、崇达技术、博敏电子涨停；金安国纪（CCL覆铜板弹性标的）全天高位震荡，收+7.86%，成交额87.19亿，高换手分歧，前期人气龙头，受CCL涨价逻辑带动。
• 中军：华正新材、南亚新材、生益科技全天震荡承压，前期获利盘兑现，中军没有跟随小票走强。
• 逻辑：Rubin升级+CCL涨价的故事还在，但大盘杀跌下，高位中军扛不住抛压，资金转向低位小票、CCL弹性标的套利。
3、电力（防御抱团）
闽东电力3连板，杭州热电、江苏新能涨停，算电协同继续发酵。
• 特点：大盘暴跌环境下的避险选择；后排跟风明显减弱，高度完全依赖闽东电力的连板；高标加速，风险快速累积。
4、军工
内蒙一机、光电股份涨停，局部轮动，没有形成大规模梯队，属于避险轮动。
重灾区（大幅杀跌）
有色（铜、贵金属）领跌，大量个股跌停；金融、零售、农业、部分AI算力标的集体杀跌；绝大多数赛道股跟随指数下挫。
连板梯队
• 3板：闽东电力（电力）
• 5天3板：超声电子（PCB）
• 其余以首板为主；市场高度有限，进攻题材连板数量大幅减少。
盘面核心矛盾
1. 放量普跌，资金避险抱团两个方向：电子元器件 + 电力防御。
2. MLCC属于消息催化逆势走强，中长期逻辑，但短期是情绪炒作，要提防次日冲高回落。
3. PCB‑CCL链：弹性小票多股涨停，中军走弱，高位中军扛不住大盘抛压，板块内部割裂。
4. 大盘放量下跌，说明恐慌筹码在出逃，不要急于抄底，优先观察承接质量。
明日重点观察
1. MLCC（电子元器件）
重点看风华高科、三环集团中军承接。逆势大涨之后，容易出现利好兑现；如果中军放量回落，后排小票会集体退潮，不追高。
2. PCB‑CCL链
重点观察两点：
①中军华正、南亚、生益科技能否止跌企稳；中军不企稳，小票脉冲持续性很差；
②金安国纪作为CCL人气弹性标的，看换手承接，高位高换手下，一旦板块情绪转弱，容易出现大幅震荡。
3. 电力：紧盯闽东电力3板承接，一旦炸板，整个防御板块会集体兑现。
4. 大盘：观察成交量是否继续放大；如果继续放量杀跌，继续控制仓位；只有出现缩量企稳信号，才考虑做反弹。
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