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今天沪指直接失守了4100点整数关口，所有指数皆绿盘报收，两市成交萎缩至2.4万亿。周五本该是押注周末发酵的时候，资金却选择集中出逃，说明市场信心确实脆弱——大家都在担心外围再生变数，选择了最稳妥的持币观望。
中东局势仍在发酵，中金公司最新观点指出，美以战事直接影响是原油供给受阻、油价上升。对于原本就供给不足、通胀回落偏慢的美国而言，加剧其"滞胀"风险，宏观政策进退两难。如果局势持续升级，对全球经济与市场的影响可能明显加大。
我用AI做了一下通胀通缩各种情形对股市的影响，供大家参考。
通胀/通缩区间\tCPI同比\t 对股市影响\t历史年化收益（万得全A）\t领涨/抗跌板块
深度通缩\t < -1%\t 极度利空\t约 -10%\t 国债、高股息
轻度通缩\t -1% ~ 0%\t 重度利空\t约 -5%\t 公用事业、消费龙头
理想区间\t 2% ~ 3%\t 最强利好\t+12% ~ +15%\t 普涨，成长股最佳
警惕区间\t 3% ~ 5%\t 多空转折\t约 +5%\t 周期股（有色、化工）
恶性通胀\t > 5%（≥5%）\t显著利空\t约 -8% ~ -10%\t 资源股、现金
今天情绪面最大的特征，是资金的避险情绪全面升温。全市场超3800只个股下跌，亏钱效应明显。盘面上，前期表现活跃的成长赛道集体回调：算力租赁概念集体退潮，美利云跌停；小金属、贵金属、通信服务、软件服务等板块跌幅靠前。
资金从高位题材撤离后，涌向了两个方向：一是以煤炭、电力为代表的能源板块；二是以化肥、磷化工为代表的涨价链。财信证券认为，中东局势造成的能源供应危机仍有不确定性，市场对全球通胀抬升的担忧加剧，这压制了市场风险偏好，导致大盘或延续宽幅震荡走势。
板块方面，风电设备连续两日放量爆发，通裕重工、天顺风能等多股涨停。
风电走强有双重逻辑支撑。一是地缘催化，中东局势紧张令欧洲对能源安全焦虑持续上升，英国宣布取消风电组件进口关税，加速北海海风装机落地。二是行业高景气，国内2026年1—2月全国81个风电项目完成整机招标。国信证券研报称，2026年国内风电新增装机有望保持10%至20%增长，国内外呈现景气共振态势。
化工板块延续强势，化肥概念活跃，潞化科技、金煤科技双双2连板，金正大、红宝丽等多股涨停。
在地缘局势催化下，涨价链行情或将继续演绎，输入性通胀方面关注能源链、有色金属和农产品，内生性通胀方面关注"反内卷"中的传统行业，包括化工、钢铁、煤炭、建材、生猪。这是当前地缘局势下最硬的逻辑，没有之一。但是也不能无脑追，低吸埋伏为主。
算力租赁概念集体退潮，美利云跌停，优刻得、云天励飞等多股大跌；半导体、软件服务等板块也随市场情绪走弱。资金从高位科技股流出已是既成事实。
接连两天下跌家数超过3800家，真不是一个好赚钱的环境。关注下周的关键变量：经中美双方商定，国务院副总理何立峰将于3月14日至17日率团赴法国与美方举行经贸磋商。这可能是下周市场的重要变数，值得密切关注。
昨天的彩票走了个高开回落，今天就先不放了。
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