机器视觉作为高端制造通胀赛道之一，充分受益于半导体、3D打印等先进制造业β向上产业周期，远期受益于物理AI工业市场爆发。当前公司股价大涨，逻辑逐渐兑现。
苹果3C大年带来投资机会苹果明年将迎来3C大年，创新推动新一轮资本开支上行。奥普特深度绑定苹果，在2027年苹果创新大年中，后道组装检测需求将大幅增长。
前道工序将采用3D打印制作高端手机中框、折叠屏铰链等，机器视觉可用于铺粉平整度、打印质量检测等环节，公司将迎来量价齐升。且公司卡位核心份额，明年业绩弹性较大。
光模块检测设备布局公司光模块AOI外观检测设备已卡位国内头部客户及设备商，预计2028年光模块设备新增规模达840亿元，对应公司业务空间为84亿元。
物理AI带来长期空间随着物理AI的进步，机器视觉是物理AI不可或缺的感知入口，3D视觉更是构建物理世界模型的核心数据源。
传统机器视觉仅服务封闭产线，受益于下游资本开支需求上行，如3D打印、半导体、PCB设备、光模块设备等；物理AI浪潮下，机器视觉由单纯产线工具转变为「3D视觉+机器人+物理AI模型」生态的标配硬件，行业迎来量价齐升。投资建议今年起下游进入资本开支上行周期，公司将迎来戴维斯双击。
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