【兴证医药】诺诚健华发布 2026 年三季报
$诺诚健华(SH688428)$
#核心业绩表现
公司26Q3 实现收入 9.62 亿元，YoY+150.6%、环比+58.1%，收入增长主要受益于奥布替尼持续放量、坦昔妥单抗和佐来曲替尼新增贡献，以及 Zenas 授权合作后续里程碑交付；其中药品销售 5.31 亿元，YoY+38.6%、环比+13.4%，BD 及其他收入约 4.32 亿元。26 Q3 归母净利润 4.09 亿元，同比扭亏、环比+191.3%；扣非归母净利润 3.99 亿元，同比扭亏、环比+337.8%。公司26 年前三季度实现收入 20.99 亿元，YoY+88.2%；其中药品销售 14.49 亿元，YoY+41.5%，BD 及其他收入约 6.50 亿元。归母净利润 6.56 亿元，25 年前三季度亏损 0.64 亿元；扣非归母净利润 5.86 亿元，25 年前三季度亏损 1.35 亿元。截至 2026 年 9 月末，公司货币资金 58.57 亿元、交易性金融资产 6.31 亿元；前三季度经营活动现金流净额 2.20 亿元，同比由负转正。研发/销售/管理费用 7.85/4.23/1.64 亿元，YoY+16.1%/+9.8%/+26.4%。
#核心产品及管线进展
1）奥布替尼国内 4 个获批适应症均获医保覆盖，一线 CLL/SLL 纳入医保后持续放量，MZL 保持独家适应症优势；坦昔妥单抗、佐来曲替尼持续贡献新增量，后者儿童实体瘤 NDA 已获受理并纳入优先审评。
2）美托克拉（BCL2）已启动 5 项注册临床：联合奥布替尼一线治疗 CLL/SLL 的 III 期、BTKi 经治 MCL 的 II 期注册研究均完成入组；r/r MCL III 期及初治 AML 头对头维奈克拉联合方案 III 期持续推进；联合奥布替尼治疗经治 MZL 的 III 期已启动，该组合已获 BTD。
3）奥布替尼治疗 ITP 的 NDA 已获受理，SLE III 期及 PPMS、SPMS 全球 III 期持续推进；舒昔替尼治疗 AD 的 III 期、白癜风 II 期达到主要终点，fadeucravacitinib 治疗银屑病的 III 期达到主要终点。
4）公司与礼来达成研发及授权许可合作，覆盖最多 5 项创新靶点项目，交易总金额最高达 33.5 亿美元；ICP-B161（TL1A/IL-23p19）获批临床，ICP-B794、ICP-B208 及双抗 ADC ICP-B381 均已进入临床。
资料来源：公司公告、公司官网、官方微信公众号
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