【招商电新】爱旭股份更新20261016
#三季度经营有望显著改善。二季度经营情况已有较大改善：Q2单季度公司ABC组件出货5.3GW，单季度ABC组件毛利率环比提升，ABC组件5月已实现盈利，二季度整体业绩环比减亏；Q3以来，ABC组件持续满产满销，叠加高价订单出货，单季度归母净利润扭亏可能性较大；
#后续盈利仍有持续性。公司现有滁州和义乌perc与topcon仍在持续技改中，后续拖累会越来越小。此外，ABC订单很充足，高价订单出货持续提升。随着公司ABC规模持续提升、产线磨合，后续还有望进一步降本。整体来看，公司经营改善的态势有较强的持续性。
#ABC组件受青睐，有一定议价权。光伏强制性国标2027年开始正式执行，目前公司满屏ABC组件量产效率25%+（G4-Ultra达26%、组件功率690W），四代Z系列O3产品已经开始交付海外，ABC组件整体产销好，价格竞争力强。
爱旭可能是行业中率先反转的公司，继续建议关注。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。