一、盘前思路
周二，午后创业板指、深成指先后翻红，指数完成V型反转。不过并未带动个股回暖，截至收盘全市场超4000只个股下跌，涨跌中位数-1.68%。牛市，只不过是指数的牛市，少数抱团股的牛市，是科技核心资产的牛市，却是多数人的熊市。
技术上看，周二三大指数探低回升，上证盘中一度跌穿30天均线，尾盘一波拉升之后，重新站回，最终仅微跌7个点，收出假阳十字星。从趋势上来看，指数没能站上10天线，意味着还没彻底完成弱转强，60分钟的下降通道随着重心的下移，已经从4160变为了4150（和10天线基本吻合）。
周二收盘4145，已经具备了很好的冲击条件，看今天能否突破反压趋势线。一旦站上，意味着短期的下降通道有望被扭转。如果遇阻回落，指数还得再次考验下方支撑。
复盘历史上多轮主线抱团行情，最终见顶都是因为基本面出了问题，短期的抱团导致的拥挤度，会用短期回调来消化，会出现高波动大幅震荡，但是却不一定会改变主线。这个时候，不要追涨杀跌，可以反过来，下冲低吸，冲高减仓（尤其是加速的）。
二、板块思路
极致的高位震荡行情下，要么继续围绕硬科技内部做分歧轮动，要么就是去有独立逻辑、独立趋势的板块，不容易被吸血。此外，科技和其他非科技两级分化有点极致了，物极必反，后续低位调整好的板块轮动概率会有所增加。
独立逻辑方向，有色昨天总体表现亮眼，不喜欢去高位科技博弈的话可以关注有色的中线机会。月末这几天市场就是钢丝球搓澡，来回折腾人，少做追涨杀跌，不然就会出现你的买点是量化的卖点，你的卖点是量化的买点这个现象。机器人整体最近趋势都不错，但到高位后，一些蹭热度上来的分歧时调整也更快，还是要往有确定性订单的公司去，沿着5日线趋势看。
三、昨日热点
韬定律：三佳科技、华天科技、新亚制程
PCB：宝鼎科技
金刚石：黄河旋风
PTFE：沃特股份
电力：华电能源
机器人：卧龙新能
消费：步步高
四、主题前瞻
1、美光科技总市值突破1万亿美元
美光科技股价上涨19.29%，报895美元/股，再次刷新历史新高，总市值达10000亿美元。今年以来，美光科技累计涨幅达214%。美光科技由此成为继英伟达、微软、台积电、博通等巨头之后，全球半导体行业/科技界又一迎来“万亿美元高光时刻”的芯片企业。华尔街各大投行近期纷纷上调美光评级，瑞银将这家存储芯片制造商的目标价从535美元上调至1,625美元，为华尔街最高水平。
西部数据上涨8.34%，闪迪上涨7.50%。
存储芯片：德明利、大普微、江波龙、香农芯创、普冉股份、佰维存储
2、SpaceX IPO磁场效应持续发酵 美股商业航天板块大涨
1、受SpaceX上市乐观情绪提振，美股太空股延续涨势，Momentus暴涨109%，Redwire上涨26%，Firefly Aerospace上涨18%，York Space Systems涨14%，AST SpaceMobile涨13%。
2、SpaceX获得美国太空军22.9亿美元合同，用于建设军事太空数据网络。
3、太空算力初创公司StarCloud与SpaceX签署合同，计划部署超50台星链迷你激光终端于卫星轨道数据中心。
4、据报道，马斯克曾与同事讨论将特斯拉与SpaceX合并的可能性。
商业航天：再升科技、西部材料、通宇通讯、信维通信、航天动力、航天工程
3、央视财经：AI短剧出海订单预计暴增5000%
近两年海外短剧市场快速扩张，国内行业竞争加剧，出海成为不少短剧企业的发展方向，而AI更是为短剧出海带来新机遇。广州一家短剧企业深耕海外市场，今年AI短剧出海订单激增，相关成片产出同比增长5倍，预计全年增幅可达50倍。 (央视财经)
AI短剧：中文在线、掌阅科技、欢瑞世纪、博纳影业、荣信文化、昆仑万维
4、国产AI芯片首获安全可靠认证
5月26日，中国信息安全测评中心、国家保密科技测评中心公布《安全可靠测评结果公告》，昇腾、真武、壁仞科技、海光信息、天数智芯、沐曦、摩尔线程在列。
国产AI芯片：昇腾、真武、海光信息、沐曦股份、摩尔线程
昇腾：川润股份、深圳华强、泰嘉股份、华丰科技
真武：利扬芯片
五、行业要闻
1、英特尔计划推进改造新墨西哥州里奥兰乔工厂，打造成为全球首个玻璃基板量产基地。（京东方A、彩虹股份）
2、一家全球铝生产商在对日谈判中提出，7-9月氧化铝溢价要求为每吨480美元，较当前季度上涨36%-37%。（中国铝业、南山铝业）
3、央视新闻：2026年前4个月，我国3D打印设备产量同比增长50.9%，出口量同比暴增100.3%。（铂力特、银邦股份）
4、5月27日，长鑫存储科创板 IPO 上会。（合肥城建、合百集团）
5、5月26日，深交所官网显示，乐聚智能(深圳)股份有限公司创业板IPO已收到审核问询。（东方精工）
6、5月25日20时21分，南方电网电力负荷刷新历史最高纪录，本次负荷新高较往年大幅提前近一个月。（华电能源、上海电力）
7、国家新闻出版署发布2026年5月份网络游戏审批信息，共158款游戏获得版号，其中国产游戏154款，进口游戏4款；涉及腾讯、网易、三七互娱、恺英网络、莉莉丝游戏等公司新游。
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