AI短剧，指依托生成式人工智能技术完成剧本生成、数字人出演、剪辑配音等环节的剧集内容形态。2026年8月31日，《后西游记》正式定档播出，成为国内首部上星播出的AIGC长剧，标志着AI内容从"产能试验"跨入"主流播出"阶段。
2026年上半年，国内AI剧/漫剧市场突破400亿元，全行业AI微短剧占比超过95%，AI短剧用户突破6亿；海外AI短剧市场规模预计突破40亿美元。行业正从"拼产能"走向"拼审美"，爆款率不足0.2%，头部玩家与中小团队的命运加速分化。
二、行业定义与产业背景AI短剧是AIGC赋能影视内容形态的产物。传统微短剧依赖真人实拍，单部精品制作成本50万—300万元；AI短剧将剧本生成、角色定制、分镜渲染、配音配乐全链路交给大模型，单部制作成本可压至3万—5万元，仅为实拍的十分之一。
2026年8月31日，芒果超媒与湖南卫视网台联播的《后西游记》正式上线，这是"广电21条"发布后全国首部"边审边播"剧集。该剧由Seedance 2.0、Seedance 2.5提供AI技术支持，AIGC完成全部画面与人物演绎，无真人演员参与，第一季共30集、单集40分钟，采取"边制作、边审核、边播出"的创新模式。作为国内首部上星AI长剧，《后西游记》的落地意味着AI内容已突破"短视频平台试验田"的边界，进入传统卫视黄金档这一主流播出阵地。
三、市场规模与增长AI短剧的市场规模存在多重口径，主要源于统计范围（AI剧/漫剧、真人短剧、海外内购）的差异：
行业普遍认可的基准：2024年微短剧市场505亿元首超电影票房，2025年预计634.3亿元，2027年有望站上856.5亿元台阶，年复合增长率19.2%。
用户侧，微短剧用户规模已达8.51亿，覆盖66.7%网民；其中AI短剧用户突破6亿，预计2027年初冲击7亿量级。18—35岁人群占67%，女性占58%，三线及以下城市占52%，40岁以上用户增速最快（+45%）。
四、产业链全景AI短剧产业链已形成"上游IP版权—中游内容制作—下游平台分发"的完整分工，AI技术贯穿全链路：
上游IP是产业链的源头硬通货。AI降低了视频生成门槛，"免费剧本"不再稀缺，能够改编成爆款的优质故事成为最稀缺资源。中文在线、阅文、掌阅凭借海量网文IP储备占据上游，华策、欢瑞、上影则依托存量影视IP切入。
中游制作环节，"实拍与AI生成双轨并行"成为主流：真人演员专注情绪表演，AI承担大场面、特效与复杂场景。视频生成大模型的迭代（Seedance 2.0/2.5、可灵3.0、SkyReels V4、Vidu Q3）解决了跨镜头变脸、风格漂移等核心痛点，推动AIGC视频大模型配套服务规模突破200亿元。
下游平台呈现"国内+海外"双线格局。国内抖音日活3亿+、红果短剧3000万+，海外ReelShort、DramaWave、iDrama等出海平台贡献了全球微短剧市场超九成收入。
五、技术驱动：视频生成大模型AI短剧的爆发，底层驱动力是视频生成大模型的代际跃迁：
Seedance（字节跳动）：Seedance 2.0于2月发布，支持多镜头叙事与角色一致性，可用率超90%，SuperCLUE测评登顶文生视频榜首；后续升级Seedance 2.5，单次生成时长提至30秒。《后西游记》即由Seedance 2.0/2.5提供技术支持。字节漫剧日token消耗已突破7000万元。
可灵（快手）：2.6/3.0模型推出"音画同出"、"动作控制"与"主体库"功能，走"可控创作"路线。2026年6月全球用户破1亿，Q1营收超6.5亿元（同比增超300%），3月ARR近5亿美元。快手计划2026年新增110亿开支支撑算力。
SkyReels（昆仑万维）：SkyReels-V4登上Artificial Analysis"文本生成视频（带音频）"赛道全球第一，支持音画同出与逻辑推理。依托天工短剧工作台SkyProduction，实现"剧本直达成片"一站式工业化生产。
其他玩家：阿里发布Wan2.7-Video与Happy Horse 1.0；腾讯混元发布HunyuanVideo1.5；Sora 2于3月24日关停，用户迁移至即梦、可灵、Google Veo 3.1等。
行业共识：底层架构阶段性收敛至DiT（扩散+Transformer）为主流底座，可控性、长视频、世界建模能力成为真正的分水岭。中信证券判断，视频生成模型的天然壁垒将把有效玩家收敛至个位数，终局或现"3—4家头部差异化并存"的寡头格局。
六、竞争格局AI短剧赛道玩家可分四类，各有护城河：
全栈闭环型以昆仑万维、字节跳动为代表。昆仑万维依托SkyReels自研模型，搭建"模型生成—内容制作—平台分发—用户付费—数据反馈—模型迭代"全链路流水线，付费平台DramaWave与免费平台FreeReels双轮驱动，MAU稳居海外短剧市场第一。字节则从流量端闭环，借助TikTok超级流量池完成短剧出海"四级跳"。
IP源头AI化型以中文在线、阅文为代表，靠掌握故事资源，将海量网文IP快速AI化。中文在线2026年Q1 AI短剧产量同比增长超300%，年化产能目标3000部。
内容分发型以点众科技、麦芽文化、枫叶互动为代表，擅长买量、矩阵铺量与变现。DramaBox拿下迪士尼加速器入场券，成为四家入选企业中唯一的短剧平台。
SaaS生态型以火山引擎、阿里云为代表，靠工具与分账收租。火山引擎"火山剧创1.0"整合番茄小说IP+模型+抖音分发，阿里云"万镜一刻"提供企业级基建。
海外格局上，ReelShort与DramaBox稳居赛道双寡头，2026年2月两家营收合计占TOP20总营收40%；昆仑万维DramaWave位列第三。收入榜TOP20中中国厂商占16款，国产贡献约93%收入。
七、重点企业分析中文在线——国内最早押注短剧出海的网文企业。旗下ReelShort（持股49.24%的枫叶互动开发）是短剧出海开创者，2025年全球下载超2.5亿、付费用户破1亿、月活超7000万。2025年推出FlareFlow，7个月注册用户破3300万。依托自研"中文逍遥"大模型，2026年Q1 AI短剧产量同比增长超300%，预计年末精品AI短剧年化产能达3000部。但公司陷入"增收不增利"困局，2020年以来累计亏损超10亿元，2025年净亏损6.71亿元，主要源于海外买量成本高企。
芒果超媒——AI长剧播出平台的标杆。自研芒果大模型业务应用覆盖率超93%，"山海AIGC内容创作平台"支持从剧本、分镜到成片一站式制作，成立"AIGC创新内容中心"聚焦虚拟艺人、AI真人剧、AI漫剧。2025年投入约3.84亿元主研短剧定制芒果TV音视频行业大模型。上半年"大芒计划"累计上线微短剧2647部（同比+124.51%）。《后西游记》的播出进一步巩固其"自有AIGC平台+芒果TV湖南卫视双渠道"优势。
掌阅科技——短剧成第一大业务板块的转型样本。2025年上半年短剧等衍生业务收入8.38亿元（同比+149.09%），占比超50%，首次超过传统数字阅读。海外短剧平台iDrama于2025年2月上线，覆盖英语、日语、韩语等多语种。依托海量网文IP搭建泡漫AI漫剧平台，推出镜渊、告白、千灯绘世、玄尊万象四大厂牌。但销售费用高达20.79亿元（推广费占比超95%），2025年归母净利润亏损2.17亿元。
昆仑万维——AI短剧出海的全球龙头。2025年AI短剧业务收入16.17亿元（同比暴涨864.92%），营收占比从2.96%跃升至19.73%。旗下付费平台DramaWave与免费平台FreeReels合计MAU超8000万，2026年6月单月流水突破6500万美元。自研SkyReels-V4登顶Artificial Analysis全球榜首。2026年上半年实现净利润10.88亿元，同比扭亏为盈，是AI短剧赛道上少数实现盈利的玩家。
华策影视——"影视+AI+算力"三位一体。自研"有风""国色"两款通过国家备案的影视垂类大模型，"有风"可实现3分钟完成IP初筛、30分钟评估百万字作品。搭建海外AI短剧平台DailyShort，短剧月产能提升至20部。截至2025年底智算规模8000P，2026年Q1算力业务营收6973.71万元，实现商业化关键一步。与红果短剧联合出品《爱在千禧》等作品。
欢瑞世纪——依托IP+AI联合实验室切入。与阶跃星辰共建"麟跃"AI联合实验室，覆盖剧本、分镜、制作、后期全流程，2025年7月推出首部AI作品《十州三境》。AI短剧在抖音播放量超20亿次，近10部AI漫剧陆续上线。投资三生清影，独家发行其全部AI影视产品，构建AI影视全链路闭环。
德才股份——"算力+AI漫剧"双轮。旗下奇想无限联手火山引擎打造漫剧AI工坊，获模型与算力授权，主打"网文IP+AI漫剧"转化，B端变现明确。
八、《后西游记》标杆案例作为国内首部上星播出的AIGC长剧，《后西游记》具有多重标杆意义：
内容层面，该剧改编自明末清初同名神魔小说（《西游记》三大续书之一，四十回），故事始于孙悟空封圣1080年后，孙小圣与唐半偈、猪一戒、沙弥二次西行取真解。团队从传统古画汲取灵感，融合西方绘画色彩光影，对标电影级质感，并配备专业历史顾问。
技术层面，由Seedance 2.0、Seedance 2.5提供AI技术支持，AIGC完成全部画面与人物演绎，无真人演员参与，验证了视频生成大模型在长剧（30集×40分钟）场景下的规模化落地能力。
模式层面，采取"边制作、边审核、边播出"创新模式，是"广电21条"发布后全国首部"边审边播"剧集。这一模式若跑通，将大幅压缩传统剧集从立项到播出的周期，为AIGC长剧的工业化生产提供可复制的样板。
九、监管与政策AI短剧的爆发伴随着监管框架的快速完善：
"广电21条"新政（2025年8月）：取消剧集集数上限、放宽古装题材限制、缩短审查周期，系统性松绑供给端约束，为《后西游记》"边审边播"模式提供了制度前提。
微短剧专项治理（2025年11月）：广电总局首次将AIGC、漫画类动画纳入分类分层审核。
"最严"新规（2026年4月1日）：新作品须"先备案后上线"，未备案AI漫剧全网强制下架。6—7月备案审核机制全面落地，超三成不合规玩家离场。
《微短剧发展管理办法》（2026年9月1日施行）：目标"放得活、管得好"，微短剧正式纳入规范化发展轨道。
扶持政策：广电联合六大平台合计60亿元扶持精品短剧，红果单独5亿元专项资金；抖音2026短剧扶持预算超15亿元；快手"星芒计划2.0"流量补贴10亿级。
演员权益：中国广电联合会演员委员会声明，未经书面授权严禁采集使用演员影像声纹。
十、风险与挑战内容同质化：AI生成内容门槛低，大量同类平台涌入，出现场景雷同化、角色机械化、文案报告化、桥段拼凑化、美学快餐化等"五化"问题，用户审美疲劳是长期风险。
爆款稀缺：上半年AI剧/漫剧播放量破亿仅1055部，破亿率0.48%，超九成内容流量低迷，爆款率不足0.2%。"产量大、爆款少"的结构性矛盾突出。
增收不增利：近九成海外AI短剧项目尚未回本，中腰部以下玩家几乎全军覆没。头部网文公司（中文在线、掌阅）均陷入"规模增长、亏损扩大"的困局。
技术短板：恐怖谷效应、跨镜头一致性断裂、情感表达浮于表层、长叙事稳定性不足，导致"虎头蛇尾"问题。多数团队废片率高达60%，头部玩家能压至20%以下，这40%的差距直接决定项目盈利与否。
合规风险：版权归属模糊、肖像权纠纷、AIGC训练数据版权争议持续发酵，欧美监管趋严。
十一、投资主线
主线一：IP储备。AI降低了视频生成门槛，"优质故事"成为最稀缺硬通货。拥有海量网文、影视IP储备的公司，具备持续供给爆款内容的底层优势。
主线二：模型工具。视频生成大模型是行业的技术底座，能自研SOTA级模型并形成"模型—内容—数据"飞轮的企业，具备长期壁垒。
主线三：平台出海。海外付费意愿强、ARPU高，是中国AI短剧最确定的增量市场。具备海外分发能力的平台，直接分享出海红利。
主线四：算力基建。AI短剧的规模化生产依赖算力支撑，智算中心的商业化（如华策8000P算力）成为新的变现路径。
十二、结语AI短剧已走过"技术验证"与"产能爆发"两个阶段，正进入"精品化、工业化"的第三阶段。《后西游记》的上星播出，是这一进程的标志性事件。
行业的分水岭已经清晰：拼产能的时代落幕，拼审美、拼工业化能力、拼出海运营的时代开启。正如行业人士所言，"之前有60分就能活，未来要每项95分才行"。能穿越周期的，将是那些同时掌握优质IP、SOTA级模型与海外分发能力的少数玩家。
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