华为昇腾产业链20260226
一、整机/服务器（核心弹性）
1. 高新发展（000628）
拟收购华鲲振宇70%股权，昇腾AI服务器市占率第一（≈28%），昇腾950核心受益；股性最强、辨识度最高。
2. 拓维信息（002261）
华为首批昇腾/鲲鹏整机伙伴，兆瀚服务器+智算中心；换手活跃、弹性大。
3. 神州数码（000034）
昇腾最大分销商之一，神州鲲泰AI服务器，政务/运营商订单足；稳健+弹性兼具。
4. 四川长虹（600839）
间接持有华鲲振宇，昇腾服务器代工+算力布局；低价、人气足、股性活。
5. 烽火通信（600498）
子公司长江计算做昇腾服务器，光纤+算力双主线；机构偏好、弹性强。
6. 华胜天成（600410）
昇腾算力集群建设核心，深度绑定昇腾生态；人气高、资金认可度强 。
二、软件/生态（国产替代）
7. 软通动力（301236）
华为钻石级伙伴，昇腾部署/运维/解决方案；业绩兑现强、机构重仓。
8. 润和软件（300339）
昇腾OS/AI框架适配，鸿蒙+昇腾双生态；题材纯、弹性好。
9. 科大讯飞（002230）
昇腾大模型训练/推理核心伙伴，AI应用落地；市值大、稳定性强。
10. 汉得信息（300170）
昇腾行业解决方案，AI+ERP落地；换手高、弹性足。
三、硬件/上游（刚需配套）
11. 华丰科技（688629）
华为高速背板连接器核心（市占≈70%），昇腾950/224G连接器主力；技术壁垒高、订单饱满。
12. 深南电路（002916）
昇腾芯片FC-BGA封装基板核心，高端PCB/载板龙头；业绩稳、机构重仓 。
13. 意华股份（002897）
板对板连接器通过昇腾超节点认证，高速互联核心；弹性强、资金关注。
14. 华工科技（000988）
800G/1.6T光模块获华为加单，昇腾超节点光互联；光模块+算力双受益。
四、散热/液冷（算力基建刚需）
15. 申菱环境（301018）
华为机房精密空调/液冷主力，AI散热核心；换手高、弹性足。
16. 高澜股份（300499）
液冷龙头，适配昇腾超算中心；题材正、资金关注度高 。
17. 川润股份（002272）
昇腾950液冷核心主供，冷板/管路/CDU全链条；份额明确、业绩弹性大。
18. 飞荣达（300602）
液冷板、导热材料，华为散热配套；细分龙头、弹性好。
五、电源/其他（算力基础）
19. 泰嘉股份（002843）
华为算力链电源核心供应商，AI服务器电源；业绩稳、弹性足。
20. 恒为科技（603496）
昇腾异构智算中心方案商，运维+算力调度；落地强、机构偏好。
股性/价值速览（2026-02-26）
- 最强弹性：高新发展、拓维信息、四川长虹、华胜天成
- 最稳价值：神州数码、软通动力、深南电路、科大讯飞
- 上游刚需：华丰科技、意华股份、华工科技
- 散热核心：申菱环境、高澜股份、川润股份
- 生态软件：润和软件、汉得信息
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