盘面回顾
今日典型沪强深弱、高低切换分化行情。
- 上证指数：3940.55点，+0.20%
- 深成指：13703.21点，‑0.52%
- 创业板指：3359.72点，‑1.15%
- 科创50：‑1.52%
两市合计成交19782亿，较昨日放量140亿，交投依旧活跃。
个股：3400+家上涨，2000余家下跌，赚钱效应集中在低位周期、农业板块，科技成长集体回调。
板块热点
🔥领涨：农业种植、农化化肥、油气、有色、房地产、医药生物
粮食、化肥受全球气候预期催化，农业板块持续走强；油气、周期资源股资金回流；低位防御板块承接资金明显。
📉领跌：半导体、算力硬件、液冷、光模块、消费电子
昨天大涨的AI算力、半导体赛道出现集体兑现，早盘冲高之后午后回落，前期涨幅较大的成长标的资金流出明显。
资金面
主力资金整体净流出，计算机、电子板块大幅流出；资金流向基础化工、有色、医药、农林牧渔等低位板块，明显高低切换 。
北向资金小幅净卖出，外资对成长赛道态度偏谨慎。
消息面
1、外围美债收益率、非农后续预期仍会扰动北向情绪；
2、粮食供给担忧，催化农业、化肥板块；
3、科技板块短期连续反弹后，出现获利了结。
后市思路
1、昨天科技成长属于超跌修复，今天出现明显兑现，属于反弹后的分歧，不是直接反转。科技赛道短期波动会加大，不要盲目追高。
2、市场资金正在做高低切换，一部分资金流向农业、周期、医药等低位防御方向，板块轮动加快。
3、操作思路：
- 持仓科技：不要盲目加仓，逢高做好仓位管控，区分中军和题材小票；
- 低位板块：不要追涨，等待回踩；
- 整体保持均衡，不要单边押注单一赛道。
后续重点跟踪：两市成交量、科技板块能否重新企稳、北向资金流向、外围美债收益率。
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