机器人简单观点及对应类别标的

人形机器人板块利空出尽，Q2 主业环比向好，Q3-Q4 进入特斯拉、Figure 及字节跳动等产品的发布与量产关键期。

特斯拉产业链 PPA 协议预计 6 月底至 7 月落地：市场共识或被打破，轻量化模型即可满足初代机器人特定场景量产需求。

【机器人当下的简单观点】

 ●几个见底的基本面理由：

 ①从产业调研看，T 3月这边又对老的东西进行了一些修改，5月现在开始继续下更新后的订单了，所以订单最差的4月份扛过来了。后面展望7月是T给的新的V3发布指引，加原定的量产开启月，时间点是合适的。  

②业绩期过后，汽零很多公司风险释放，而主业是通用的很多公司业绩意外的不错（其实核心是下游Ai基建大兴土木+海外订单回流） 

 ●至于要不要这个位置左侧开始慢慢配，这个就是投资习惯问题，均可。  

选股上，就配机器人市值几乎跌完+主业/新副业好像关联到了近期最景气的泛Ai下游。

【选好标的类别】

●目前已签下PPA的

集成商＞拓普集团、三花智控

大丝杠＞恒立液压

灵巧手微丝杠＞浙江荣泰

电机＞德昌电机

结构件＞长盈精密  

●主业扎实或出利润拐点，进展顺利/有望签下PPA

科达利、峰岹科技

●关注潜在新技术变化的

轻量化＞恒勃股份、福赛科技；

电子皮肤＞岱美股份等。

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