江海一纸涨价函掀翻材料板块！电容、MLCC、磷化铟集体狂欢

一日一研 | 6月25日 电容涨价链深度拆解

涨价最容易牵动和引爆情绪面，行业龙头的催化往往能带动整个板块。AI材料端继续四面开花，实质是最强主线，各种分支龙头都有轮动机会，趋势行情不眠。

太极实业、长电科技，昨晚分享过了，不多说了。

今日盘面主线

全部为算力上游材料，核心两条主线，存储芯片配套材料同步走强：

主线1：全品类电容涨价链（最强主线）

主线2：MLCC上下游耗材

衍生支线：硅电容、磷化铟、PPE树脂、半导体靶材、通信玻纤

底层逻辑：GPU、光模块、服务器、存储芯片均大量耗用电容/MLCC，需求爆发带动全链条量价齐升。

赛道个股速记一、电容全产业链

终端电容：
江海股份、艾华集团、风华高科、铜峰电子

上游耗材：

环节

个股

电极箔

海星股份、新疆众和

钽材

东方钽业（钽电容+半导体钽靶）

碳粉

黑猫股份、方大炭素

隔膜

时代新材

电容纸

仙鹤股份

封装树脂

圣泉集团、中化国际（PPE树脂）

二、MLCC上游

博迁新材（MLCC纳米镍粉龙头）

三、AI先进封装·硅电容

火炬电子、鸿远电子

四、光模块·磷化铟链

量产核心：
云南锗业、三安光电、有研新材、锡业股份、兴发集团、源杰科技

题材弹性：
宿迁联盛、兴业科技

五、通信玻纤补涨

宏柏新材、中材科技、九鼎新材、聚杰纤维

行情分层逻辑

短期主线：
电容、MLCC涨价，Q3存在二次提价预期，一体化耗材企业利润弹性最大

中长期弹性：
硅电容、磷化铟，1.6T光模块+国产GPU带来全新增量，供给长期紧缺

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