一、盘前消息面
有部分机构受到了监管点名，要求加强债券投资风险管理。最近债市有点火，管理层开始出手降温了。那这波债市行情确实抽走了股市不少的水，能不能倒逼一部分资金回流股市。昨天尾盘，多只宽基ETF放量，其中有一只沪深300ETF直接放出了天量。上一次见这种量级，还是去年四月。
韩国连续下跌之后终于坐不住了，开会说要稳定市场了，早盘8点看看韩国走势。而国内上市公司也开始动起来了，昨晚十多家公司齐刷刷地宣布增持、回购，科技龙头带头冲锋，单笔最高超28亿。真金白银掏出来。
业绩端也在接力，三季报的预告密集出炉了。板块效应最猛的就是，行业三季度环比全线大涨，昨晚美股三大指数集体收涨，道指涨1.08%，费城半导体指数一度跌超4%，最终收跌0.88%，为连续第七天下跌，存储概念指数低开高走接近收平。
COMEX黄金期货收涨2.06%，COMEX白银期货涨3.09%。WTI原油期货收涨2.59%，布伦特原油期货收跌0.37%。
二、盘面解析
周四，两市超5100家个股飘绿， 中位数跌幅超过3%，亏钱效应炸裂，A股失守3700点还冲上了热搜。技术上来看，三大指数大幅低开，全天水下运行，均创出本轮调整以来的新低。上收出阴十字星，勉强收于3700点附近。从乖离的角度来看，上证无论从布林通道，还是均线系统来看，都出现了明显的乖离，意味着短期指数孕育着反弹。乖离越大，反弹力度越大。
从缺口来看，上证周四再度出现一个缺口，从9月22日这波调整来看，已经出了三个明显的缺口。正所谓一鼓作气，再而衰，三而竭，不管周四3724-3761的缺口是延续性缺口，还是衰竭性缺口，这个位置下跌的空间其实已经不大。不过这几个缺口对以后出现的反弹将会是明显的压制。成交量方面，昨天量能有所放大，但依旧属于地量水平，短期有恐慌盘杀出，反弹也会随时到来，但反弹的空间和结构还需要观察量能情况。如果继续缩量，探底之路还没有结束。
三、盘前策略
从美债收益率现在的情况来看，开始有点钝化，那么全球风险资产的中期磨底应该也差不多了。一些大票开盘直接俯冲是因为有机构触发风控线开始无条件止损，短期内要直接再加回来也不太合规，所以往下就是空头逐渐减少，多头增加但也有限的局面。
轮动角度注意一些之前被量化堆上来的赛道，即便是强趋势线上，短期也可能有动量衰竭的可能，不要对连续大涨有预期。科技这块还是需要市场量能和信心，对右侧选手来说就是找个指数都企稳的节点再去做，左侧选手的话如果有中期预期那么也可以介入，时间换空间了。年内资金不会再来个大的波段，往后应该还是市场自然出清的阶段。
四、昨日热点
传媒：慈文传媒
消费：阳光乳业
涨价：百洋股份
五、主题前瞻
美股三大指数集体收涨 黄金概念涨幅居前
COMEX黄金收涨2.06%，COMEX白银收涨3.09%。黄金概念股涨幅居前
黄金：西部黄金、四川黄金、湖南黄金、深中华A、盛达资源、晓程科技
谷歌宣布突破量子计算核心资源瓶颈
谷歌量子人工智能发布量子计算重大突破，Willow芯片项目突破关键资源瓶颈。
六、行业要闻
1、南威软件:公司海外短剧自有发行APP预计11月上线。
2、阿斯利康加入“Al+制药”热潮，18.6亿美元牵手Insitro研发脂肪肝与心肌疾病药物。(泓博医药)
3、台积电:预计Q4需求持续强劲，AI智能体的CPU需求远超目前供应能力。(禾盛新材、综艺股份)
4、电子布10月价格涨势延续，高端产能有望释放。(宏和科技、中材科技)
5、经济半小时:六张网建设进行时，算力与电网携手筑新底座，我国新型电网投资或超5万亿元。(保变电气、中国西电)
6、库克:苹果智能将于10月底在中国发布测试版本，但不包括SiriAl。
7、工信部等三部门联合调查有关车辆刹车踏板支架断裂问题。
8、国新办定于10月19日(星期一)上午10时举行新闻发布会，介绍2026年前三季度国民经济运行情况。
9、潘功胜:央行将继续实施好适度宽松的货币政策。
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