个股 跌幅 收盘价
闪迪 -6.45% 1493.12美元
美光科技 -5.83% 910.43美元
SK海力士 -4.92% 155.37美元
希捷科技 -5.20% —
西部数据 -4.47% —
光通信同步走弱： Ciena科技-6.02%，Coherent-4.85%，Lumentum-4.22%，Credo-3.45%，迈威尔-3.27%。费城半导体指数ETF（SOXX）收跌2.67%。
【核心原因拆解】
第一层——直接导火索：NAND Flash高价停滞。 湘财证券研报指出，2026年6月后NAND Flash价格增速显著下降，市场步入高价停滞期，下游采购转为保守观望。价格仍在高位，但“涨不动了”——市场开始交易边际变化。
第二层——宏观压制：杰克逊霍尔央行年会本周召开。 市场等待美联储主席讲话信号。美债收益率高企仍是压制科技股估值的核心因素。
第三层——板块内部：前周AI定制芯片合作利好消退。 迈威尔科技此前因谷歌合作大涨，利好消化后重归弱势，光通信板块失去支撑。
【昨日A股：放量调整】
指数 涨跌幅 收盘价
上证指数 -0.59% 3882.01
深证成指 -2.13% 13794.29
创业板指 -3.21% 3431.89
成交额约20074.56亿元，较前日放量约1281.92亿元。全市场1460只上涨、3965只下跌。CRO、玻纤、AMD概念、生物制品、化学制药、医药跌幅居前。
【A股盘后：中报业绩密集爆发】
公司 上半年净利润 同比增速
新易盛 75.29亿元 +90.98%
奥克股份 6153.97万元 +4621.13%
亿道信息 1.96亿元 +1614.8%
中矿资源 11.11亿元 +1146.81%
嘉元科技 3.82亿元 +940%
鼎际得 4357.81万元 +931.1%
怡球资源 — +667.13%
【对8月25日A股传导】
存储芯片： 外围五巨头全线崩跌，短期情绪承压明确。但A股存储周一已提前调整（普冉-10%），部分利空已被消化。
光模块/光通信： 外围情绪压制，但新易盛中报业绩+90.98%可能对板块形成局部对冲。
半导体整体： SOXX跌2.67%拖累，开盘承压。
中报业绩线： 新易盛（光模块）、嘉元科技（锂电材料）、中矿资源（资源）等超预期方向可能获得独立行情支撑。
中线逻辑： 长江存储控股科创板IPO获受理，拟募资330亿元。招商证券认为扩产节奏有望加速，拉动国内存储产业链景气上行。短期情绪冲击与中期产业趋势的分化在加大。
以上为产业逻辑客观梳理，不构成任何买入建议，仅供参考。
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