先给昨晚的夜报做个补充，截止目前来看，银行、保险总共有8家披露了增资计划，合计约3600亿元，分别是。
1）农业银行：财政1300亿，烟草300亿（定增）
2）工商银行：财政700亿，烟草300亿（定增）
3）进出口银行：财政300亿（直接注资）
4）中国人寿：财政350亿（直接注资）
5）中国人保：财政不超过150亿（定增）
6）中国太平：财政70亿（直接注资）
7）中国信保：财政100亿（直接注资）
8）中国再保：财政30亿（内资股认购）
按照卖方的统计，财政这次出资合计是3000亿，以今年政府工作报告安排的3000亿特别国债为资金来源；烟草系600亿元就是自有资金了，全部用于补充一级资本。
昨晚有不少人觉得是很大的利好，当然不是针对银行、保险自己了，而是诸如财政注资预示着后续政策可能继续发力，保险注资后也可以继续提升权益配置。
按照我的理解，是利好没问题，确实可以算的上是信用扩张的一部分，但谈不上很大的利好...打个比方，要是每年注入一万亿的资本金，那还真是变相QE了（显然不太现实）。
这次对银行的注资，实际上是924的下半场，当时国新办的口号就是“计划对6家大型商业银行增加核心一级资本”。去年先落地了中行、建行、交行和邮储，剩下两家就是今年的工行和农行。
但是注资之后，股东利润被摊薄，对银行和保险是天然的消息面利空，又叠加了短期涨幅并不算小，原本因为市场弱势扎堆在这里头的短线资金，也就一窝蜂出来，造成了今天的下跌。
......
防御板块调整，那进攻板块自然就得起来了，今天北美链叙事全面逆转，我随手就可以给你们列上几条...都是盘中到处传过的，诸如：
1）海外模型进化超预期；
2）调整两个月后筹码结构有所好转；
3）FCC预期在逐渐纠偏；
4）27、28年高成长、低估值堵住了继续下行的空间；
5）达子即将创历史新高，提振信心。
高盛在盘前也上调了全球光模块1.6T及以上的出货量，同时也上调光一哥的目标价。你们要问这不是今天上涨的原因，我觉得一部分是，但另一部分肯定因为美日韩的大涨...
今天两市的量能也还比较缩，也说明了大部分资金还是偏谨慎。不过谨慎有谨慎的好处，刚上来就集体亢奋，反而容易坏事。
还是昨晚最后那句，见底反弹大概率要逐步开始了，真担心的话，等快到9月11日CPI数据和9月15日美联储议息的两个时间点，躲一下就完事儿。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。