次新股：今晚关于次新股的利好比较多，具体为：
1、护盘式回购调整优化：新增股价“破发”作为可以开展护盘式回购的情形之一，规定护盘式回购不适用“公司股票上市已满六个月”的限制。——利好次新股
2、知名策略师认为，接下来可能暂停IPO，但不会有正式公告；以及，IPO后，不再有大股东减持。次新股将具有“稀缺性
洛轴股份(301699.SZ)在互动平台表示，公司围绕国产机器人产业发展需求，开展相关产品研发，并参与起草国内工业机器人轴承国家标准。目前，配套工业机器人、具身机器人的部分轴承产品已开展客户验证及小批量供货
机器人关节核心标的：自研RV、谐波减速器精密轴承，参与国内机器人轴承国标制定，人形机器人关节轴承已小批量送样验证，属于刚需核心零部件。
物理AI硬件底座：高精度低摩擦轴承支撑具身智能高频运动控制，是物理AI实体执行层不可或缺的硬件基础。
配套数据采集能力：自建智能产线与轴承专项测试平台，采集轴承磨损、寿命、工况原始数据，助力机器人控制算法迭代优化。
洛轴股份是国内规模领先的综合性轴承制造企业，产品系列超过3万种，覆盖重大装备、高端装备及新能源汽车等领域。公司2025年专用轴承收入46.23亿元、占主营业务收入78.54%，其中重大装备轴承、高端装备轴承和汽车轴承构成核心产品矩阵。依托多年来在高可靠性轴承设计、制造和配套服务上的积累，公司已进入风电、轨道交通、航空航天及新能源汽车等多个应用场景，为专用轴承业务持续成长奠定基础。
风电陆海并进和大兆瓦化将继续拉动高端轴承需求。2025年国内陆、海风新增装机1.1亿、659万千瓦；《可再生能源“十五五”规划》提出，到2030年，风电和太阳能发电总装机要达到28亿千瓦以上，其中海上风电达到1亿千瓦以上，未来几年风电发展有望继续稳步上行。当前轴承领域，风电偏航变桨已基本国产化，而主轴轴承、齿轮箱轴承国产化率约70%和40%，仍有较大国产替代空间。2025年公司主轴轴承、偏航变桨轴承、齿轮箱轴承市占率分别为49.41%、19.02%和12.13%，未来公司有望充分受益风电行业发展和关键轴承国产替代。
高铁与大飞机发动机轴承进口替代为公司打开高端装备增量。目前国内高速动车组轴承仍以进口品牌为主，未来国产替代空间大。在航空航天领域，公司已为神舟等工程配套轴承并承担C919/C929发动机主轴及传动附件轴承研制；2025年我国航天发射92次，入轨商业卫星311颗。据中国轴承工业协会，2024年公司轨交、航空航天轴承均居行业前三，未来随着可回收火箭技术逐渐成熟，公司有望充分受益商业航天及航空领域发展。
新能源轮毂与电驱轴承规模初显，汽车轴承有望成为公司业务新增长极。2025年汽车轴承收入8.60亿元，占公司营业收入14.25%；2025年公司新能源轮毂轴承市占率15.17%，已进入多家整车品牌采购体系。公司正拟投资7.89亿元建设新能源轴承项目，项目建成后计划新增年产985万套新能源汽车关键零部件产能，重点扩展轮毂单元、滚珠丝杠等精密部件；随着项目建设和客户配套推进，公司汽车轴承业务规模有望进一步提升。
辨识度稀缺标的：老牌国产轴承龙头，机器人业务弹性充足，静待头部客户批量定点落地催化。
国海证券首予"买入"评级，预计2026-2028年归母净利6.10/7.56/9.13亿元，对应PE约30.9/25.0/20.7倍。
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