这条线今晚迎来第一个观察窗口：7月PCE物价指数，这是美联储最关注的通胀指标，如果今晚这个指标低于预期的话，那将强化“通胀降温”的叙事，从而进一步降低加息的预期，美元将进一步承压。
然后周五盘后第二个窗口：新任美联储主席凯文·沃什将在全球央行年会上发表演讲。市场已因财政部长贝森特近期干预债市（扩大长期国债回购）而重燃对美元信用的担忧，若沃什演讲无法安抚市场，那么美元也将再次承压。
摩根大通对英伟达业绩的前瞻：1. 二季度业绩有望超预期，GB300放量成核心支撑基于供应链调研，二季度GB300机柜出货量环比增长约15%至1.7-1.8万台（同时GB200处于尾期出货阶段），带动整体计算业务强劲增长。
2. 三季度指引或再超共识3%，Vera Rubin初期出货提振均价展望三季度（10月季度），机柜出货量预计环比增长13%-14%至1.9-2.0万台，其中包含首批1-2千台Vera Rubin（VR）机柜。
但值得注意的是，业绩本身并非核心催化剂，股价走势更取决于管理层叙事，过去四个季度英伟达营收指引平均超预期4%，但财报发布后7天/30天股价平均下跌3%/5%。
管理层叙事则包括：AI算力竞争格局、基础设施融资协议、中国业务前景以及Rubin平台内存规格调整。这些都会在财报之后的电话会议中有所表述
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