上周A股下跌企业近3700家，占比约70%; 周五量能缩至2万亿以下，四月初以来地量，如按照地量见低价的原则来说，市场短期向下空间有限，短线可以抱有一些回暖修复的预期;反弹如果放不出量，那面指数大概率还是要寻底震荡;
指数整体不用担心，3800之下有人管，目前行情绪很差，缩量震荡行情; 做交易的朋友在震荡行情和趋势行情要用不同的应对思路，震荡里面追涨杀跌很容易来回被损耗，趋势行情过早止盈又会错过大段利润; 分清当下市场所处的环境，用对应的策略去应对，不要用一套思路去应对所有行情，懂得变通，才能适配不同的市场环境
对于当下的行情继续维持震荡调判断;因为整7月份科技的大跌透支了很多空头力量，每段走势都是需要时间进行演绎的，再来一个下跌波段或是震荡完成探底，是需要时间积蓄力量的;
无论是股市还是历史，从来都不是线性变化的，这是最大的规律; 每一次大幅波动，都要积累足够的空方势能，要马上凝聚做多势能，目前还没到时候（做好心理预期管理）
1、面对近期美国长期国债收益率攀升和债券市场流动性趋紧的压力，特朗普在谈及干预手段时语出惊人，表示终极干预手段是美军
国际金价创三个月新高; 现货黄金重新站上4600美元/盎司关口，比特币本周累涨超24%，那边的债市遭遇无情抛售，而我们的债券截至8月21日，今年熊猫债累计发行规模达到2099.75亿元，同比暴增超73%，创下历史同期新高;
另外人民币已经升到6.73，美国10年期国债收益率重新回到4.7%以上，30年期美债达到5.31%—5.32%左右的多年高位; 正常逻辑里，美国利率这么高，美元应该更强，人民币应该承压; 但现实却出现了一个很有意思的背离：美债利率高，人民币却在升值
后面持续关注上面的一些背离数据;一是美债涨，美元跌;如持续，说明美国财政和债务风险可能开始取代单纯货币政策，成为长端利率的重要定价因素; 二是美债收益率高，黄金依然强，如持续，说明市场开始交易的不只是通胀，还有主权信用和货币体系风险; 三是美国利率这么高，人民币却继续升值;如持续，说明人民币可能正在形成自己的独立强势周期;
这意味着单一美元资产配置模式正在发生变化;特当然目前美元依然是全球最重要的货币，但是全球资金正在寻找新的选择; 人民币资产，正在成为全球资本新的配置方向之一; 这背后代表的是人民币正在从贸易结算货币，逐渐向金融资产配置货币发展;意味着人民币资产正式成为全球资金避险与增值的重要选择！
另外上周香港向全球基金经理降税;还有前段时的一系列动作，如跨国公司本外币跨境资金集中运营业务推向全国（打造全球企业钱包）;香港上市5年期中国国债期货;央行在香港增加黄金存储; 这一切都是在将香港升级为中国面向世界的人民币资产定价中心; 只要美元进入弱势周期，降息潮起，全球资金必将从单极的美元资产变成多元配置; 我们港股和A股的一些核心公司必将迎来价值重估！
2、阿里港股融资800亿港币，阿里巴巴拟将拟议配售所得款项净额的100%用于投资其全栈AI能力，加强AI基础设施建设; 整体偏中性，情绪上肯定利空
加速资本开支，短期对自己不是好事，但对卖铲子的硬件是利好，因为这些钱都是投入AI基建，包括买芯片、搞数据中心、服务器等等，我自己比较看好国产算力产业链！
其实现在国内外大厂都在积极的投资AI，都造成了现金流承压，包括海外大厂微软、谷歌、亚马逊、Meta特等都在大举举债，甚至增发股票融资;据悉此轮配售已获超额认购，其中主权财富基金等高质量长线做多投资者的踊跃认购;
源于阿里AI投入清晰可见的回报路径——在算力持续供不应求、AI相关产品收入和毛利持续提升的支撑下，资本开支预计3年内，甚至2.5年到2年即可收回，因此相比短期摊薄，AI增长的确定性、投资回报的可见性推动了这次市场认购热情！
阿里在过去的20年代表中国电商时代;未来20年阿里希望成为中国AI基础设施的重要入口; 未来人工智能像互联网、电力一样成为基础设施，那么掌握AI基础设施的平台，就掌握未来产业入口
过去市场给阿里的估值电商公司; 但是未来可能重新定义：阿里是中国AI基础设施公司; 这个类似微软的发展。过去市场给微软Office估值;后来Azure和AI重新定义微软; 还有亚马逊过去市场给电商估值，后来AWS改变亚马逊
阿里未来最大的变化，可能来自阿里云，阿里云业务Q2营收就超过600亿了，处于加速状态，成为一个新的增长引擎
;真正决定阿里未来价值的，不只是淘宝增长; 而是AI云能否成为中国人工智能时代的重要基础设施，未来值得期待！
3、前7个月印花税增长99%;
我们这么交易，券商今年居然不涨;接下来如果上面要稳或托股市，券商这个工具可以用一用了
4、AI硬件之后，市场后面会逐步进入应用阶段（做股票我们要把交易和投资要分开，这两者区别要求都不一样）
未来5年甚至更长时间的产业趋势，会是在半导体，Ai应用、人工智能，机器人、AI医疗、无人驾驶、高端制造、创新药等这些领域里面;
当然产业趋势的发展和资本市场投资是不一样的; 后面不是所有AI都涨，也不是所有半导体国产替代都会涨;同样也不是追逐已经上涨很多的资产，而是如寻找真正能够把技术变成订单，把订单变成收入，把收入变成利润，把利润变成现金流的公司
另外真正优秀的企业要走出来，一定会经历高波动，暴涨，调整，甚至腰斩，再次创新高的这个过程; 一定不要追着股价变化去倒推逻辑，一定记住我们投资最大的机会，往往来自别人失去信心的时候！
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