今天早上没发业绩研报，因为兑现的也多，但不发他都涨停了！这个股市就是这样，为什么？
【PCB&CCL业绩】
【开源电子】看好 pcb 产业链反弹：PCB龙头业绩强势增长，CCL涨价利润快速释放【中报预告中值算法】260713pcb环节： 上游成本压力激增背景下，AI表现依然强劲，业绩整体符合甚至略超预期，26Q2 pcb厂利润及增长情况如下：📈沪电股份、略超预期 实现归母净利润16.7亿元，yoy+82%，qoq+35%📈深南电路、符合预期 实现归母净利润13.5亿元，yoy+55%，qoq+59%📈生益电子、符合预期 实现归母净利润6.65亿元，yoy+101%，qoq+49%📈方正科技、符合预期 实现归母净利润3.38亿元，yoy+260%，qoq+46%📈广合科技、符合预期 实现归母净利润5.42亿元，yoy+116%，qoq+38%
ccl环节： CCL涨价进程加速，6月单月涨幅超预期，正式进入业绩释放期，后续价格仍有明确上涨趋势，单张净利持续提升，26Q2 ccl厂利润及增长情况如下：📈生益科技、超预期 实现归母净利润20.4亿元，yoy+136%，qoq+76%，非经收益接近3亿，去掉非经部分利润仍超预期📈华正新材、符合预期 实现归母净利润1.49亿元，yoy+514%，qoq+382%📈金安国纪、超预期 实现归母净利润5.73亿元，yoy+1119%，qoq+184%
【申万电子】PCB双雄深南电路、沪电股份26中报业绩均超预期！20260713深南电路：2026H1归母净利润21-23亿元，同比增长54%-69%。Q2净利润12.5亿-14.5亿，较Q1净利8.5亿环增46%-70%。增长动力：1）把握存储市场及AI算力升级机遇，实现营收与利润同比增长；2）广州工厂产能释放。沪电股份：2026H1归母净利润28.3-30.0亿元，同比增长68%-78%。Q2净利润15.9-17.6亿元，较Q1净利12.4亿环增28-42%。增长动力：1）受益于高速交换机、AI服务器、高性能计算及智能汽车等应用领域的结构性需求，叠加产品结构持续优化；2）泰国子公司迈入规模化运营期，于26Q2实现单季扭亏为盈【沪电股份：26Q2利润超预期再创新高，AI算力PCB景气持续兑现】26Q2利润环比加速，中报业绩明显超预期。公司预计26H1实现归母净利润28.3—30.0亿元，同比增长68.17%—78.28%。结合26Q1归母净利润12.42亿元测算，26Q2归母净利润约15.88—17.58亿元，同比增长约73%—91%，环比增长约28%—42%，中位数达到16.73亿元，单季度盈利再创历史新高。市场此前对Q2利润预期主要集中在14—16亿元，本次预告下限已接近乐观预期上沿，中枢明显超预期，预计将推动全年盈利预测进一步上修。AI交换机与服务器PCB持续放量，产品结构升级驱动盈利弹性。业绩高增主要受益于高速交换机、AI服务器及高性能计算需求延续，800G交换机加速部署，1.6T高速交换平台逐步进入产业化周期，高层数、高速低损耗PCB产品占比持续提升。公司核心客户需求旺盛，产能利用率、产品良率及高端订单占比同步改善，规模效应进一步释放，抵消部分铜箔、覆铜板等原材料涨价压力。
智能汽车贡献第二增长曲线，全年业绩确定性继续增强。除AI算力主线外，汽车智能化、电动化推动高阶辅助驾驶、域控制器及高速通信PCB需求增长。按照H1业绩中值测算，公司已完成市场全年一致预期约一半，且Q2盈利仍处于加速状态。若下半年维持当前订单与产品结构，公司全年归母净利润有望向60亿元以上迈进。沪电股份继续作为AI PCB板块核心容量标的，其业绩兑现也将强化市场对高端PCB及上游材料产业链的景气预期。【广发电子】持续重点关注PCB产业链
今晚，PCB产业链龙头厂商相继公告2026中报预告，2026Q2单季度业绩批量超预期。
我们认为主要是由于：
1、PCB整体供不应求，订单量超过产能，交货周期拉长
2、上游CCL和电子布紧缺涨价，PCB向下游传导价格顺畅
3、整个产业链库存水平非常安全
考虑到PCB占AI服务器价值量占比很低，供需矛盾难以缓解，且具有迭代升级逻辑，我们继续看好PCB产业链核心标的。
持续关注鹏鼎控股、生益科技、沪电股份、生益电子、广合科技、胜宏科技、中国巨石等。
【行云科技】【国泰海通计算机】行云科技：大客户租金上调近80%，首批服务器即将起租全资子公司悦云树与V客户签订《服务器租赁协议之补充协议》，含税租赁总金额一次性上调28.79亿元，较原签约金额上调约79%。V客户为央企上市公司，具备良好信用及履约能力；本次加租正是基于对方对公司交付能力的认可，是"订单—交付—加价"正向循环的直接兑现。
交付节奏持续提速：补充协议废止"全部验收后统一起租"旧模式，改为"分批交付、分批起租"。截至公告日公司已完成首批算力服务器交付，正配合客户安装调试验收，前期运维、驻场保障均已就位，预计近期即按约起租并同步确认租赁营业收入。半年报预告端已现印证——上半年净利润1000万-1500万扭亏为盈、营收2.6亿-3亿同比增超5倍，已验收算力服务器470台（约5万P），另413台正在压测验收。
此外补充协议新增项目融资权限：在不影响客户使用权益前提下，允许公司依托本项目设备办理合规融资，进一步打开"投—建—运—收+融资"闭环的资金弹性。原两份协议合计租期5年、总金额占最近一期审计总资产280%以上，本次加租后履约周期内有望持续贡献稳定收入，助力重整后经营修复与算力新质生产力转型
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