今天科技超预期反弹回流，MLCC风华尾盘抢筹，PCB宝鼎科技反手扛起修复先锋的大旗，科技反弹总是在不被看好时悄然出现，等你追进去之后又批量兑现。大科技的赚钱效应本质上是超跌反弹，不是主升。不过大科技有一个特殊地位，它是当下市场的节拍器。因为现在整体量能在收缩，大科技一涨其他方向就跟着动，大科技一跌整个轮动节奏都会变，它的涨跌直接决定了题材轮动的快慢。今天科技是通过内部轮动的方式在维持反弹。前几天反弹慢的光纤方向今天冲得很猛，但风华速度已经明显降下来了。这说明科技这波反弹不是全面开花，而是这边歇那边起，拆东墙补西墙。里面唯一一个有可能走出新高突破主升趋势的是景旺电子，前面二板那天创了新高，随后高开低走回踩确认，回踩的时候踩住了五日线而且缺口没补，这种走势其实已经在提前确定要重新走强了，今天拉板确认。不过上面有个对数顶压着，不新高的话还是得留个心眼。
说完大科技再说非大科技这块。这里没有主线，全是轮动，但跟大科技不一样的是，非大科技方向的赚钱效应是主升趋势，不是超跌反弹。尤其是各个题材的高位辨识度票，形成了一个隐形的抱团板块，容错率极高，几乎看不到什么负反馈。可以分成四类：第一类是进了异动之后成功出圈的，像哈药股份这类，涨幅已经到了一个很高的位置，监管的束缚反而被甩掉了；第二类是绕过异动规则直接往上干的一鸣食品这种，资金硬生生走出了一条不触发监管的路子；第三类是在异动范围里面还能继续往上顶的传智教育这种，说明资金态度够硬；第四类是今天主动要求进异动的百花医药这类，连异动都不怕了，你说情绪能差吗？所以结论很明确，情绪依旧很高，继续往上冲。但这里有个隐患得说。从题材角度看，今天明显是低位强、高位弱，高位那些票虽然没出问题，但走得颤颤巍巍的，不太稳。而AI应用这边，按正常预期今天应该还是医药和大科技延续分歧，给上海那边出的算力和应用软件利好让路，结果上海算力和软件方向低位确实涨停潮了，但高位的算力和应用辨识度根本不敢动，导致AI应用虽然指数右侧新高了，板块整体却非常弱。能感觉到资金怕大科技反弹结束之后再次分歧，高位票不敢做，怕接最后一棒，所以只敢在低位上搞点动作，高位全部观望。
最后说医药。医药这波行情从药明康德业绩线启动到现在，完整经历了四个阶段：异动启动，然后加速，接着分歧，之后再加速。四个阶段走完，今天到了百花医药从加速阶段往分歧阶段过渡的关键节点。分歧是确定的，关键在于分歧的力度和分歧之后的走向。如果分歧温和、承接有力，医药这波的级别会进一步提升；如果分歧剧烈、承接无力，主升可能就要进入尾声了。
那当下具体怎么操作？第一条，围绕前排核心和异动规则的博弈，传智教育、一鸣食品、百花医药、哈药股份这些，盯着它们的反馈做，但这里面最大的不确定性是监管，谁知道爱丽二进宫之后监管手段会不会升级？博弈难度很大，机会稍纵即逝，量力而行。第二条适合大多数人，围绕板块轮动做，轮动的方向虽然多但也能分出强弱，第一梯队是医药和AI应用，第二梯队是算力和电力，至于脑机、军工、机器人这些暂时先不考虑了，没有形成完整的梯队。在前两个梯队里找趋势好有辨识度的个股，回踩参与，走强减仓，滚动操作直到个股趋势走坏或者整体轮不动为止。我是路飞，下期继续分享干货。
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