✅为什么数采是本轮机器人的主线
本轮最大变化在于OpenAI下场布局机器人，同时大语言模型具备在机器人大脑上应用可行性，后续将带来对数据需求的爆发式增长（单OAI就有500w-1kw的采购量）。
数据服务商估值发生质变，数据从“成本项”变成了“资产项”。北美一级数据服务商这一轮估值发生明显抬升，Snorkel AI 的估值在1年多时间从13亿美元涨到35亿美元，核心原因是它从卖标注软件转向了“数据即服务”；AfterQuery 的估值在五个月内从3亿涨到32亿美元；Mercor目前估值达到200亿美元。在未来物理AI竞争中，数据将被视为最重要的核心资产。
✅未来产业趋势？
OAI下场布局机器人，有望改写具身智能产业竞争格局，同时与海外模型厂商形成深度绑定的数据公司有望受益（找O链、A链）。
我们认为，未来将有更多模型厂商向AI应用方向探索，看好国内大模型厂商跟进布局。DeepSeek战略投资宇数+计划领头Winverse AI；字节投资自变量+内部机器人业务整合。
✅投资建议：
海外链：目前进入海外客户供应链的数据公司World Engine，国内一级公司天机、舞肌、Sharpa、光轮。对应上市公司包括【长盈精密】【安培龙】【禾赛科技】。
国内链：看好未来有望进入国内模型厂商的【福莱新材】【凡拓数创】【华依科技】【奥比中光】。
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