信维通信，是全球一站式泛射频解决方
案领导者，业务覆盖消费电子、卫星通信、智能汽车三大领域，已进入新一轮业绩增长周期。
1．公司业务：泛射频解决方案龙头
1）核心业务分为三类：
主营业务：天线及模组、无线充电模组等消费电子零组件，客户覆盖苹果、三星等全球头部厂商
成长业务：汽车互联产品（如车载天线、连接器）、卫星通信终端（ LCP 天线模组、高频连接器）
新业务：物联网智能家居解决方案
2）收入结构：
2025年Q3营收27.59亿元（同比＋4.2%)，净利润3.25亿元（同比﹣1.77%)，净利润下滑主因政府补助
减少
消费电子业务占比超60%，汽车电子／卫星通信业务占比约20％并保持30%＋增速
3）客户与市场：
海外客户占比70%（苹果、特斯拉等），国内客户占比30%（华为、小米等）
在越南、墨西哥设立海外生产基地，降低关税成本
2．公司亮点：多领域卡位头部客户
1）行业前景：
消费电子： AI 终端升级带动射频零组件价值量提升30%
卫星通信：低轨卫星地面终端渗透率不足5%，公司已切入国内客户供应链
汽车电子：智能驾驶渗透率提升带动车载天线需求翻倍
2）护城河：
材料到模组垂直一体化能力（磁性材料、 LCP 、陶瓷等）
研发投入强度超7%,2024年新增专利841件
3）近期催化剂：
2025Q3净利润环比增长284.9%，卫星业务国内客户订单放量
2026年盈利预测显示营收增速37.8%，净利润增速38.3%
3．核心投资逻辑
1）短期逻辑：
消费电子 AI 终端放量（2025年海外大客户新机出货量同比＋20%)
卫星通信业务国内客户订单落地（2025年Q3卫星业务收入环比＋50%)
2）中长期逻辑：
汽车电子业务受益新能源车渗透率提升至40％以上卫星通信业务受益低轨卫星组网加速（2026年全球低轨卫星数量翻倍）
4．潜在风险
1）行业风险：消费电子需求波动影响主营业务增速
2）公司风险：新业务爬坡期毛利率承压（2025年毛利率21.3%)
3）政策风险：国际贸易摩擦影响海外产能
总体来看，信维通信凭借多领域业务布局和头部客户卡位，短期业绩弹性显著，中长期受益三大赛道高增长，具备估值与业绩双升潜力。受益航天强国、卫星互联网，SpaceX上市等红利！继续维持2026，120；2027，250！
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