中东局势致霍尔木兹海峡受阻，日韩石脑油进口骤降——日本裂解装置半数减产、韩国LG化学部分停工，直接冲击其以丙烯→环氧丙烷→PGME/PGMEA（光刻胶核心溶剂）的产业链。而中国炼化自给度高、怡达自建15万吨HPPO法环氧丙烷装置实现原料闭环，反而在这场地缘断供危机中站在了"补位者"的位置。
未来预期三条线：
1.转单红利：日韩PGMEA产能受限，全球半导体溶剂现供给缺口，公司珠海基地电子级醇醚满产，泰兴二期规划5万吨湿电子化学品，有望承接海外转单及国产晶圆厂认证导入。
2.周期修复：环氧丙烷价格随海外供给收紧企稳，公司一体化产线成本优势凸显，2026年Q1已扭亏为盈，经营现金流转正。
3.估值重塑：若湿电子化学品通过大客户认证放量，可从传统周期化工向半导体材料估值切换。
隐患：5月29日高换手脚步（换手23.71%）伴随主力流出，短期再急涨易触发异动监管；公司明确G5级高端湿电子化学品尚未产业化，概念存在预期差；流动比率偏低、负债率不低，需跟踪现金流改善。
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