一、这轮物理AI，市场其实在交易「卡点」
AI 从屏幕走进物理世界，卡的不是模型，是数据和仿真环境。模型再强，没有足够多带物理属性、可交互的三维场景喂它，机器人就只能在实验室里表演。
二、这条链上，风语筑的位置为什么稀缺
物理AI上游可以粗分三段：物理规律（仿真引擎）→ 空间数据（场景资产）→ 本体与执行。
索辰科技卡物理规律（CAE / 可微分仿真）凡拓数创卡数字孪生训练场风语筑卡的是真实空间资产 + 合成数据 + Sim2Real 环境关键差别在于：别人的 3D 场景是做出来的，风语筑的场景是盖出来的。
公司近 20 年在全国 31 个省区市落地逾千座数字化体验空间——城市规划馆、文博展陈、科技科普、企业展厅。这些不是美术资产，是带真实尺寸、材质、动线、光照、人流逻辑的物理空间数字化成果。物理AI 训练最缺的恰恰是这种「可计算、可交互、带物理属性」的场景，而不是更精致的模型。
所以开源证券把风语筑归到物理AI 产业链的「模型层面」（同列中控技术、索辰科技、凡拓数创）；站内《物理AI核心闭环》也把它放在上游底座层，并列入「前排核心梯队」第 3 位。
三、双线布局，已经跑成闭环了
① 真场景端（采集）
国家人工智能应用中试基地（杭州·具身智能）——全国唯一面向具身智能的国家级中试基地6/22 全资子公司浙江风语筑具身智能科技正式入驻，联手宇树科技等共建杭州市具身智能展示与应用推广中心8/16 与宇树科技、浙大控制学院共建杭州具身智能培训与考试认证中心，发布首期具身智能实践课程拿到的是「真实场景 + 真机数据采集 + 训练验证」的入口。
② 仿真底座端（生成）
6/12 公告以不超 2000 万投资松应科技；松应自研 ORCA 物理AI 操作系统，对标英伟达 Omniverse，是国内少有的系统级玩家7/2 与松应设立控股合资上海风应科技（FYEngine），入驻上海模速空间，方向是物理仿真引擎、Sim2Real 仿真训练、空间合成数据8 月松应连拿 A 轮、A1 轮数亿元融资，风语筑参与跟投拿到的是「把真实空间变成可计算、可训练环境」的引擎。③ 3D 内容侧（期权）
与字节跳动旗下即梦AI合作，探索 Seedance 等视频生成模型在非遗数字化、新文旅内容的应用；已完成大模型私有化部署；自研智能体「语言AI」已投入全产业链使用。这一条对应「3D 数字资产重估」的想象力。
三条线合起来，正好是华鑫证券那句话：「真实场景采集—仿真环境构建—空间数据生成—智能体训练应用」。
④团队
公司已挖角光轮智能核心团队负责相关业务，匹配数字模型验证需求。
四、
核心客户合作进展
目前风语筑与字节深度绑定，去年11月开始和字节芯片侧在三维内容能力领域展开合作，已完成字节供应商入库，首批样本案例交付且通过验收，预计今年10月将有新合作动作，下个阶段将洽谈订单收费方式、规模及交付安排。今年字节模型训练总需求为150万小时，截至交流日已完成30万小时；2027年字节世界模型训练需求达1000万小时，按500元/小时的成本预算，总预算口径约30亿，乐观情况下相关业务规模有望达50亿，风语筑有望从中获取10亿级的份额。
其他客户布局：当前风语筑已在对接腾讯、阿里及各类大模型公司，也在和MIR、预知AI等开展技术沟通；机器人领域客户覆盖宇树、智元、优必选，为其提供大脑相关数据服务；仿真合成业务同时和松霖科技合作成立合资公司，相关业务布局持续拓展。
四、位置和节奏
公司是为数不多10月13日和凡拓数创、宝通科技同一批次启动的物理AI正宗逻辑票，也是10cm稀缺的正宗逻辑票（带转债），近期的10cm票都是带转债的（福莱新材-福新转债、奥鸿电子-奥鸿转债）。
同一批次的还有天娱数科，但周一一字预期且盘子较大，风语筑是更优换手之选。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。