⚡充电桩换芯令！旧芯片全部淘汰
3个月后，充电桩要全面换"芯"了。
🔋 发生了什么？
新国标2026年11月1日实施，充电桩能效必须达到96.5%。但现在管电的核心开关器件（IGBT，就是充电桩里的"电闸"），理论上限只有95%。
95% < 96.5%，物理学不讲人情，差0.1%也过不了关。只能换材料——碳化硅（SiC），一种比普通硅更耐高压、更省电的材料。
不是你想不想换，是旧材料物理上够不到及格线。
⚡ 需求端：40%直接跳70%
现在碳化硅充电桩渗透率（就是多少比例在用）约40%，新国标落地后预计飙到70%以上，1年完成硬切换。
加上存量老旧充电桩2-3年全部替换，百亿级增量。还有AI服务器800V架构也要用碳化硅，2026年3亿美元→2027年5-6亿美元。
需求是被政策硬推着往上走的。
🏭供给端：扩产最快12-18个月
碳化硅芯片最关键的"衬底"（芯片的"地基"，所有东西在它上面长），占器件成本47%。再加"外延"（在地基上长一层薄膜）占23%——两项70%成本都在这。
但扩建一条衬底产线要12-18个月。需求1年跳30个百分点，供给至少等一年半——这就是"剪刀差"，缺口越来越大。
衬底厂产能利用率超90%基本满负荷。全球老大Wolfspeed关6英寸转8英寸，供给进一步收缩。国内车规级碳化硅国产化率不足25%，大部分靠进口。
🤔谁在卖铲子？
技术壁垒极高，但已有人占好位置：
📌 天岳先进：全球衬底出货量第一，8英寸市占率51.3%，良率约70%全球领先，客户含博世、特斯拉、英飞凌。
📌 三安光电：国内唯一全产业链自研模式（IDM，从上游到下游全自己干），8英寸与意法合资落地，规划年产48万片。
📌 斯达半导：车载SiC功率模块龙头，市占率超20%，一季度SiC收入同比暴涨350%，绑定比亚迪、蔚来、理想。
⏰ 时点判断
政策距今仅3个月，渗透率40%→70%是硬切换，但业绩还没反映到财报里——逻辑未被充分定价。
存量替换2-3年完成，AI服务器2027年爆发，后面还有第二波。
需求确定、供给刚性、时点逼近，这种组合值得盯着。
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