🔥领导好，今日DeepSeek官方报道，DeepSeek-V4预览版本正式上线并同步开源，除优异的性能以外，公司重点强调了高端算力受限，国产算力必将全面加速，在此我们汇报如下：
1⃣性能：比肩顶级闭源模型➠DeepSeek-V4拥有百万字超长上下文，在 Agent 能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先。
2⃣瓶颈：高端算力受限➠公司重点强调目前受限于高端算力，服务吞吐十分有限，预计下半年昇腾950超节点批量上市后，Pro的价格会大幅下调。
🤔我们此前多次强调，国产大模型全面崛起，Tokens需求激增拉动国产芯片全面加速，在供需两侧都能看到显著的全面提升，国产算力的产业趋势极其确定，当下已是兼具胜率和赔率的核心板块，高度重视：昇腾上修全年出货至110-120万颗。
➠Cowos#盛合；➠代工：#中芯、华虹；➠背板连接器：#华丰、航天电器；➠超节点：#盛科；➠算力卡：#芯原： 国产ASIC龙一，zj二期稳步推进，全年订单环比高增。#寒武纪 ：690进展积极，全年预期有望上修。#海光 ：CSP加速放量+CPU涨价。
联系人：
天润科技与昇腾是技术合作与生态融合的关系，天润科技积极融入昇腾国产化生态，基于昇腾技术开展研发并取得了多项成果。
转~昇腾服务器代工：
宝德（慧博云通）30%份额
华鲲（高新发展）30%份额
各自拿600e规模
4%净利率
20-25e利润体量
目前均低于15X估值
Deepseek-V4发布关注国产算力链主升浪的加速
Deepseek-V4发布明确提到国产卡的适配，今年国产卡的能力大幅提升与规模化应用可以期待，V4明确提到“受限于高端算力，目前Pro的服务吞吐十分有限，预计下半年昇腾950超节点批量上市后，Pro价格会大幅下调”。关注昇腾链与超节点的主升浪机会。
1⃣昇腾链：华丰科技、航天电器、卡莱特、杰华特、泰嘉股份、深圳华强、盛合晶微、恒铭达等；
3⃣机柜&超节点：盛科通信、浪潮信息、紫光股份、华勤技术、中科曙光、神州数码、拓维信息、锐捷网络。
【华泰计算机】
【国联民生电子】DSV4发布，国产算力全面崛起
??领导好，今日DeepSeek官方报道，DeepSeek-V4预览版本正式上线并同步开源，除优异的性能以外，公司重点强调了高端算力受限，国产算力必将全面加速，在此我们汇报如下：
1?性能：比肩顶级闭源模型
?DeepSeek-V4拥有百万字超长上下文，在 Agent 能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先。
2?瓶颈：高端算力受限
?公司重点强调目前受限于高端算力，服务吞吐十分有限，预计下半年昇腾950超节点批量上市后，Pro的价格会大幅下调。
??我们此前多次强调，国产大模型全面崛起，Tokens需求激增拉动国产芯片全面加速，在供需两侧都能看到显著的全面提升，国产算力的产业趋势极其确定，当下已是兼具胜率和赔率的核心板块，高度重视：昇腾上修全年出货至110-120万颗。
?Cowos#盛合；
?代工：#中芯、华虹；
?背板连接器：#华丰、航天电器；
?超节点：#盛科；
?算力卡：#芯原： 国产ASIC龙一，zj二期稳步推进，全年订单环比高增。#寒武纪 ：690进展积极，全年预期有望上修。#海光 ：CSP加速放量+CPU涨价。
联系人：
【财通计算机李康桥】#DeepseekV4买什么？华为寒武纪两大中军！
1、＃液冷核心：恒铭达，主业果链有利润，华为液冷增量大，锐度极强
2、＃连接器：航天电器，连接器作为昇腾链价值量最大的环节之一，大蛋糕、大增量
3、＃芯片：买不到华为买寒武纪，国产算力中军，首批适配deepseek，生态领先，今年兑现之年，＃大象起舞——大票才能赚大钱！
??我们前期反复强调，26年的国产算力就是25年的海外算力，股价会在产业不断进展和上修中反复腾飞，坚定看好全年行情！
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