中际旭创 1.6T 超预期，光芯片分支五大核心标的逻辑全解

4 月 16 日，中际旭创一季报炸穿预期：营收 194.96 亿元（同比 + 192.12%），归母净利润 57.35 亿元（同比 + 262.28%），1.6T 光模块全球市占率高达 50%-70%，订单排产至 2027 年，满产满销状态持续。作为 AI 算力网络的 "高速公路"，1.6T 光模块的爆发直接带动上游光芯片产业链狂欢，以下五大核心标的逻辑清晰，值得重点关注：

天通股份（600330）：铌酸锂基材国产替代龙头

核心逻辑：国内唯一量产 8 英寸光学级铌酸锂晶圆的企业，技术比肩日本住友，打破海外垄断

云南锗业（002428）：磷化铟衬底稀缺王者
核心逻辑：A 股唯一实现磷化铟衬底量产的企业，国内市占 80%+，全球第三，打破日本住友、美国 AXT 垄断

泰晶科技（603738）：高频晶振全球三强

核心逻辑：国内唯一、全球仅 3 家能量产 1.6T 光模块用 312.5MHz TCXO 的厂商，国内唯一可批量供应 625MHz 3.2T 超高频晶振的企业

海特高新（002023）：6 英寸磷化铟代工龙头
核心逻辑：子公司海威华芯拥有国内唯一 6 英寸磷化铟工艺量产平台，被称为 "光通信领域的台积电"，提供从外延生长到封装测试全流程服务

中瓷电子（003031）：陶瓷封装全球双寡头
核心逻辑：与日本京瓷形成全球光模块陶瓷封装双寡头格局，800G 市占～80%，1.6T 陶瓷基板国内独家量产，良率 95%+

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