美湖股份：9亿订单+英伟达液冷核心+低位

一、机器人9亿订单9亿机器狗订单落地，创机器人零部件订单记录事件：5月11日，公司披露与七腾机器人签订《年度采购合同》，七腾向美湖采购执行器（含行星减速器、谐波减速器、电机和驱动器等核心零部件）及铸件等产品，#合同金额9.43亿元，合同期限自2026年4月25日至2027年12月31日。合同条款中已对产品规格、合同价款、结算方式、产品运输、产品交付、验收标准、质量保证、质保期、各方权利义务、违约责任和合同纠纷的处理等事项作出了明确约定。宇树 + 特斯拉人形机器人的上游核心零部件（减速器 / 关节模组）供应商
二、液冷新贵，绑定英伟达
1、市场需求爆发，冷却液分配单元（CDU）是衔接机房外部冷源与末端 IT 散热设备的核心枢纽，是整个液冷回路的 “中枢调度站”，柜间CDU，2大泵+8辅助泵，#单柜的泵价值合计1.6万美金。
2、#深度绑定英伟达核心产业链工业富联：公司22KW高端电子水泵通过工业富联配套英伟达，系工业富联液冷泵国内唯一供应商。样件参数验证合格，已进入报价阶段5月有望小批配套，直接适配英伟达GB300、Rubin高端服务器。AI液冷最强风口。工业富联明确4000台英伟达柜间CDU订单在手，订单放量确定性极强，业绩弹性彻底释放。
3、#双主线共振赋能，成长空间全面打开：26年公司有望在机器狗、人形机器人、AI液冷高景气赛道持续斩获巨额订单，机器人+液冷双赛道头部客户协同赋能，业绩与估值双击，市值具备翻倍潜力，持续重点推荐。

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